La maggior parte degli investitori ha familiarità con una divisione azionaria, in cui una società emette azioni aggiuntive agli azionisti esistenti e il prezzo per azione è ridotto in proporzione. Meno noti sono i raggruppamenti azionari, noti anche come consolidamenti azionari. La gestione di un'azienda può trarre vantaggio in diversi modi da un consolidamento delle azioni. Tuttavia, gli azionisti potrebbero non beneficiarne e di fatto potrebbero ritrovarsi incassati dalle loro posizioni.
Reverse Splits
Una divisione inversa è avviata dalla direzione di un'impresa e incide sulla compravendita di azioni nel mercato secondario - sulle borse valori. I detentori dei registri sono informati del consolidamento, che è obbligatorio. Gli azionisti non hanno la possibilità di rifiutare una divisione inversa, tranne forse per votare la gestione corrente. Naturalmente, gli azionisti possono vendere le loro azioni prima della scissione, se lo desiderano.
Aumentare i prezzi delle azioni
Le divisioni al contrario sono spesso intraprese per aumentare il prezzo delle azioni di un'azienda. Una delle motivazioni è che le borse hanno prezzi minimi delle azioni - se un prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo minimo, le azioni possono essere cancellate. Il delisting aumenta il costo del capitale di un'impresa rendendo più difficile aumentare il capitale azionario. Un'altra motivazione è il fattore "rispettabilità": un basso prezzo delle azioni è considerato un segno di debolezza da parte degli investitori, che potrebbero tendere ad evitare le azioni. Consolidando le azioni, il prezzo di ogni nuova azione è proporzionalmente superiore alle vecchie azioni annullate.
Categorizzazione aziendale
In una società di piccole dimensioni, la direzione può decidere, per ragioni di tassazione tecnica, di passare da una sottocapitolo C a una società sottocapitolo. Per fare ciò, la direzione deve ridurre il numero di azionisti al di sotto dei 100. Implementando un consolidamento azionario con un elevato rapporto, molti investitori non avranno abbastanza vecchie azioni da tradurre in un numero intero di nuove azioni, e saranno quindi automaticamente incassati. Ciò riduce il numero di azionisti.
Spacco in avanti
Spesso, quando si intraprende una divisione inversa per cambiare la categoria aziendale, le nuove azioni vengono immediatamente ridistribuite dopo la riclassificazione. Questa viene chiamata divisione anticipata e il risultato finale sono nuove condivisioni che hanno lo stesso valore delle condivisioni precedenti. La direzione ha progettato una ri-categorizzazione senza una variazione netta del prezzo delle azioni.
Un consolidamento 1-per-5
Un consolidamento 1 su 5 inizierà con un voto del consiglio di amministrazione di un'impresa. Quindi, l'agente di trasferimento dell'impresa si preparerebbe a identificare gli azionisti alla data di consolidamento. A quella data, ogni azionista avrebbe annullato le sue vecchie azioni e avrebbe ricevuto nuove azioni o contanti. Se un azionista aveva 500 vecchie azioni, dopo il consolidamento avrebbe 100 nuove azioni. Al contrario, un consolidamento azionario di 1 su 1.000 porterebbe all'azionista il possesso di una quota pari a 1/2, che non è consentita e comporterebbe l'incasso dell'assicurato.
