A nessuno piace perdere soldi, ma questo è sempre un rischio quando lo si investe. Una soluzione è quella di proteggere le tue scommesse. Se sei preoccupato che un investimento azionario a lungo termine possa accumularsi, ad esempio, puoi acquistare un'opzione put che ti dà diritto a vendere a un prezzo prestabilito. Se il calcio rimane forte, lo tieni; se il prezzo scende, vendi e copi alcune delle tue perdite. Come la maggior parte delle strategie finanziarie, la copertura dei tuoi investimenti ha sia vantaggi che svantaggi.
Premio alla sicurezza
I giochi rischiosi attirano gli investitori perché quando pagano, possono essere grandi. La copertura delle scommesse riduce il rischio, ma di solito riduce anche il tuo potenziale guadagno. Gli investitori nel petrolio grezzo, ad esempio, a volte si proteggono investendo in azioni delle compagnie aeree. Le compagnie aeree hanno bisogno di molto carburante, quindi i prezzi delle azioni storicamente salgono e scendono in opposizione ai prezzi del petrolio greggio. Se investi in entrambi e il prezzo del petrolio scende, le azioni della tua compagnia aerea aumenteranno e mitigheranno il danno al tuo portafoglio.
La presa? Se i prezzi del petrolio salgono, il tuo investimento aereo diminuisce. Hai limitato quanto puoi perdere, ma la copertura delle tue scommesse limita la crescita del patrimonio netto del tuo portafoglio. La maggior parte delle strategie che proteggono dal mercato azionario diminuisce i tuoi guadagni in un mercato rialzista.
Le cose si complicano
Un'opzione put o call per vendere o comprare azioni è una siepe classica. Un'opzione per comprare ti fa risparmiare denaro se lo stock diventa un successo, ma lasci scadere l'opzione se il titolo ha un rendimento inferiore. Se possiedi solo uno o due titoli, questa potrebbe essere una strategia eccellente.
Se hai già un portafoglio diversificato, questa strategia va da difficile a impossibile. Cercare di organizzare opzioni per molti titoli diversi o più classi di attivi richiede un'enorme quantità di tempo e analisi. Anche il pagamento delle opzioni su tutti gli articoli del portafoglio potrebbe essere proibitivo dal punto di vista dei costi. Anche una semplice strategia come liquidare alcuni dei tuoi titoli ha il suo lato negativo: devi decidere il momento giusto per lasciare il mercato e quando tornare.
Qual è il tuo intervallo di tempo?
La copertura ha più senso se si investe a breve termine. Supponiamo che tu abbia intenzione di vendere i tuoi titoli in più rapida crescita in tre-a-sei mesi. Se i serbatoi di mercato quando hai bisogno di vendere, ti costerà. La copertura intelligente può ridurre lo shock.
Se si sta tenendo per il lungo termine, si dovrebbe essere pronti a cavalcare eventuali cali temporanee nel mercato. Basta bilanciare il tuo portafoglio con un mix di obbligazioni a fianco delle azioni potrebbe essere sufficiente una copertura per le vostre esigenze.
