La performance azionaria è una misura dei rendimenti delle azioni su un periodo di tempo. Ci sono un certo numero di misure di rendimento azionario e ciascuna include le proprie caratteristiche e vantaggi durante l'analisi dei rendimenti. Il periodo in cui vengono misurati i rendimenti azionari viene scelto in base alle preferenze personali, ma i gestori di portafoglio di solito misurano le performance azionarie su base giornaliera, settimanale, mensile e annuale.
Il concetto di ritorno totale
La performance del titolo comprende due componenti separati: plusvalenze o minusvalenze e dividendi. Le plusvalenze o le minusvalenze sono il risultato di movimenti del prezzo delle azioni, un guadagno deriva da un aumento del prezzo mentre una perdita deriva da una diminuzione del prezzo. I dividendi vengono spesso pagati dalle società al di fuori dei profitti dell'azienda agli azionisti. Quando questi due componenti vengono aggiunti insieme, formano i ritorni totali per lo stock.
Calcolo dei rendimenti azionari
La performance azionaria può essere calcolata utilizzando la semplice formula per il calcolo dei rendimenti. Supponiamo che un investitore abbia acquistato un titolo l'anno scorso per $ 100, il prezzo delle azioni è oggi di $ 120 e che i dividendi pagati alla fine dell'anno sono $ 5. I rendimenti sul titolo in base alla stima del rendimento totale sono del 25 percento (120 + 5-100) / 100. Allo stesso modo, se il prezzo delle azioni fosse sceso a $ 70, i rendimenti delle azioni sarebbero negativi del 25% (70 + 5-100) / 100.
Prestazione relativa delle scorte
È importante misurare le performance azionarie in relazione a un benchmark di mercato oa un benchmark di settore. Un punto di riferimento è qualsiasi portafoglio che sia rappresentativo del titolo detenuto da un investitore. Confrontando i rendimenti del portafoglio rispetto al benchmark, la performance dello stock può essere suddivisa in categorie rispetto al benchmark. Se il nostro titolo si è apprezzato del 25%, ma il mercato di riferimento si è apprezzato del 50%, il nostro titolo ha sottoperformato il mercato del 25%. Mentre se le nostre azioni diminuivano del 25%, mentre il benchmark del mercato diminuiva del 50%, significa che le nostre azioni hanno sovraperformato il mercato del 25%.
Rendimento assoluto delle scorte
Questa è una misura della performance azionaria senza confronto con altri mercati o portfolio. Gli investitori che preferiscono le misure di rendimento azionario assoluto non amano il rischio più di un investitore medio. Questa misura non interessa se uno stock ha sovraperformato o ha sottoperformato un mercato; tutto ciò che conta è che il nostro titolo si è comportato bene o no.
Rischio e rendimento del titolo
È essenziale comprendere i rischi connessi all'investimento azionario. Le elevate performance azionarie sono molto probabilmente associate a un comportamento più propenso al rischio. La teoria della finanza collega i rischi ai rendimenti; è probabile che qualsiasi azione con elevati rendimenti attesi abbia un livello di rischio più elevato. Ciò implica che un investitore medio dovrebbe sempre essere cauto durante l'investimento e dovrebbe indagare adeguatamente il rischio di un titolo prima di investire.
