Il tasso di CAP indica il tasso di capitalizzazione. È una metrica che descrive il tasso di rendimento di un investimento immobiliare basato sulla quantità di affitto che ci si aspetta di ottenere. Gli investitori utilizzano il tasso di CAP quando prendono una decisione di acquisto in quanto li aiuta a determinare quali proprietà di investimento daranno il miglior rendimento dal loro denaro.
Suggerimenti
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Il tasso di CAP mostra il potenziale tasso di rendimento di un investimento immobiliare. Se dovessi acquistare una proprietà in cambio di denaro contante, il tasso di CAP rappresenterebbe il rendimento annuale che otterrai per i tuoi soldi.
Definizione della velocità di cattura
Il tasso di CAP è il rapporto tra il reddito operativo netto derivato da una proprietà e il valore patrimoniale della proprietà. In termini semplici, è l'affitto netto diviso per il prezzo di vendita. La cifra risultante rappresenta la percentuale di rendimento che si otterrebbe da un investimento immobiliare interamente in contanti. Gli investitori utilizzano il tasso di CAP per dimensionare rapidamente un potenziale investimento relativo ad altre proprietà di investimento. Dal momento che uno dei componenti principali è il reddito da locazione, i tassi di CAP vengono solitamente stimati sulla base di una stima dei canoni probabili.
Calcolo di un CAP Rate
Per capire un tasso di PAC, diamo un'occhiata a una proprietà che è sul mercato per $ 400.000. Immagina che la proprietà verrà affittata per $ 25.000 all'anno, e ci saranno $ 5.000 di spese come le spese di riparazione, marketing e assicurazione; il reddito operativo netto è $ 25.000 meno $ 5,000 o $ 20,000. Il tasso di CAP è $ 20.000 diviso in $ 400.000 o 5%. Nel settore immobiliare commerciale, è comune affermare che questa proprietà viene venduta a un tasso CAP del 5%, il che significa che il vostro investimento in contanti da $ 400.000 è previsto per ottenere un rendimento annuo del 5%.
CAP Rate Compares Risk
I tassi di CAP sono un modo semplice per aumentare il rischio associato a un investimento immobiliare relativo a un investimento "sicuro" come i titoli di stato. Supponiamo, per esempio, che tu abbia messo i tuoi $ 400.000 in contanti in banconote da 10 anni - considerato un investimento a basso rischio - con un rendimento intorno al 2,5 percento all'anno. Ora, stai confrontando i rendimenti del 5 percento per la proprietà commerciale contro il 2,5 percento per i titoli di stato. Il rendimento extra del 2,5 per cento riflette il rischio aggiuntivo che si assume al di sopra e al di sopra delle tesorerie prive di rischio, come la scadenza del leasing, le fluttuazioni del valore degli immobili e se gli inquilini pagheranno effettivamente in tempo.
Buono contro Cattivo tasso di CAP
I tassi di CAP corrispondono al livello di rischio in una transazione, quindi se il tasso di CAP è buono o cattivo dipende da come il rischio è avverso. Nell'esempio precedente, potresti raddoppiare il tasso di CAP al 10% acquistando un edificio a prezzo ridotto al di fuori del distretto centrale per soli $ 200.000, supponendo che affitti ancora a $ 20.000 all'anno. Ora, stai correndo il rischio che ci sia una domanda di locatario per questa località e che la domanda rimarrà forte nel lungo periodo. Come investitore, non si desidera un tasso di CAP inferiore ai rendimenti obbligazionari sicuri. Oltre a ciò, la sfida consiste nel calcolare il giusto tasso di CAP basato sulla rischiosità dell'accordo.
