Gli investitori giudicano la performance di un investimento osservando quanto reca nei rendimenti. Possono utilizzare più metodi di calcolo dei rendimenti degli investimenti, i due principali metodi sono i rendimenti cumulativi e i rendimenti annuali medi. Entrambe queste misurazioni hanno i loro vantaggi ed è importante conoscere la differenza tra loro quando si prendono decisioni di investimento.
Misurazione del rendimento cumulativo
Il rendimento cumulativo misura l'intero rendimento di un investimento relativo all'importo principale investito in un determinato periodo di tempo. La quantità di tempo può essere mesi, un anno o molti anni; il termine di misurazione dipende completamente dalla parte che effettua la misurazione. Per calcolare il rendimento cumulativo, sottrarre il prezzo originale dell'investimento dal prezzo corrente e dividere tale differenza in base al prezzo originale. Esprimi la risposta in percentuale. Ad esempio, se un investitore mette $ 1.000 in un particolare titolo e il valore totale delle sue azioni si apprezza a $ 2.500 per un periodo di 10 anni, il suo investimento ha subito un rendimento cumulativo del 150%.
Misurazione del rendimento annuo medio
Chiamato anche tasso di rendimento interno, il rendimento medio annuo misura il rendimento medio di un investimento ogni anno su un certo numero di anni anziché l'importo totale del rendimento alla fine di tale periodo. Come il calcolo del rendimento cumulativo, anche questo è espresso in percentuale. Per effettuare questo calcolo, sottrarre il valore di un investimento alla fine di un determinato anno dal valore di tale investimento alla fine dell'anno precedente e dividere tale differenza per il valore dell'investimento alla fine dell'anno in questione. Fatelo per ogni anno del termine per il quale desiderate misurare il rendimento annuale medio. Esprimi il rendimento di ogni anno in percentuale. Media tutte queste percentuali insieme per trovare il rendimento medio annuo.
Evitare errori
Un errore comune che gli investitori inesperti possono fare è presumere di poter dividere il rendimento cumulativo per la quantità di anni nel termine misurato e ottenere il rendimento annuale medio. Ciò, tuttavia, non produrrà una corretta misurazione del rendimento medio annuo. Ad esempio, un investimento che si traduce in un rendimento medio annuo del 20 percento produrrà un rendimento cumulativo di molto superiore al 200 percento dopo 10 anni.
Scegliere un metodo
Poiché sia il metodo di rendimento cumulativo che il metodo di rendimento annuale medio sono entrambi comuni, è possibile utilizzare uno dei due per esprimere il rendimento di un particolare investimento. Il rendimento cumulativo è il metodo da utilizzare se si realizzano proiezioni basate sull'intenzione di vendere un investimento in un punto specifico, mentre il rendimento medio annuo è il metodo da utilizzare se si sta tentando di analizzare la salute a lungo termine di un particolare investimento.
