Gli investitori possono utilizzare il rendimento del capitale proprio (ROE) per aiutare a calcolare il costo medio ponderato del capitale (WACC) di una società. Il WACC mostra il costo che una società sostiene per ottenere capitali. Per calcolare il WACC quando conosci ROE, dovrai anche conoscere molte altre informazioni sull'azienda. Queste informazioni includono: il tasso di conservazione dei dividendi, il costo del capitale netto, il costo del debito e l'aliquota d'imposta effettiva della società. Ad esempio, un'azienda ha un ROE del 20 percento, un tasso di ritenzione dei dividendi del 21 percento, un costo del capitale netto del 10 percento, un costo del debito del 7 percento e un'aliquota d'imposta effettiva del 30 percento.
Moltiplicare il ROE secondo il tasso di ritenzione dei dividendi. Nell'esempio, 0,2 volte 0,21 è uguale a 0,042. Etichetta questo g. Il tasso di conservazione dei dividendi è l'ammontare del reddito che la società non utilizza per pagare dividendi. La formula per il tasso di conservazione dei dividendi è il reddito netto meno i dividendi, quindi diviso per l'utile netto.
Aggiungi il ROE a g. Nell'esempio, 0,2 più 0,42 equivale a 0,242. Questo è Rs. Il ROE è il rendimento del capitale netto, se non si conosce ROE, si calcola il ROE dividendo il dividendo per azione per il prezzo delle azioni.
Aggiungi insieme il costo del capitale al costo del debito per trovare il costo totale. Nell'esempio, 0,1 più 0,07 equivale a 0,17. Il costo del capitale netto è l'ammontare di un guadagno che un azionista vorrà se detiene partecipazioni in una società. È possibile utilizzare la formula per i dividendi degli anni successivi per azione divisa per il prezzo delle azioni, quindi aggiungere il tasso di crescita dei dividendi. Il costo del debito è il tasso di interesse che una società può prendere in prestito denaro da istituti di credito.
Dividere il costo del capitale netto per il costo totale. Nell'esempio, 0,1 diviso per 0,17 equivale a 0,5882. Questo è il peso dell'equità.
Moltiplicate R per il peso dell'equità. Questo è il lato equità dell'equazione. Nell'esempio, 0,242 volte 0,5882 equivalgono a 0,1423.
Sottrarre l'aliquota fiscale da 1. Questo è il risparmio fiscale sul debito. Nell'esempio, 1 meno 0,3 equivale a 0,7. L'aliquota d'imposta è l'aliquota d'imposta effettiva che una società paga su tutti i redditi. La formula dell'aliquota fiscale effettiva è le imposte pagate divise per il reddito imponibile.
Dividere il costo del debito per il costo totale. Nell'esempio, 0,07 diviso per 0,17 equivale a 0,4118.
Moltiplicare il costo del debito per il peso del debito per il risparmio fiscale sul debito. Nell'esempio, 0,7 volte 0,4118 volte 0,07 è uguale a 0,0202. Questa è la parte del debito dell'equazione.
Aggiungi insieme la parte azionaria dell'equazione e la parte del debito dell'equazione per trovare il WACC. Nell'esempio, 0,1423 più 0,0202 equivale a 0,1625 o 16,25%.
