La valutazione di un'azienda esaminando i suoi rendiconti finanziari è denominata analisi di bilancio. È un'abilità appresa in una classe o sul lavoro e affinata per molti anni. Gli strumenti principali utilizzati per valutare la salute finanziaria di un'azienda sono il bilancio, chiamato anche la dichiarazione di condizione; il conto economico o conto economico e il rendiconto finanziario. Queste tre relazioni rifletteranno le condizioni finanziarie, la redditività e la capacità di generazione di cassa di un'azienda in esame.
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Ottenere gli ultimi rendiconti finanziari. Se le dichiarazioni sono controllate, cerca "l'opinione standard non qualificata" del revisore. Pricewaterhouse Coopers informa che il documento di opinione dovrebbe dichiarare che i "rendiconti finanziari, considerati nel loro complesso," presentano equamente, in tutti gli aspetti rilevanti "la posizione finanziaria, i risultati delle operazioni e i flussi di cassa della società in conformità con il quadro normativo finanziario appropriato (ad esempio, US GAAP). " Sulla base delle sue conclusioni, il revisore indipendente può emettere un parere modificato o rifiutarsi di emettere un parere. Valutazioni aziendali basate su rendiconti finanziari non certificati o verifiche "senza opinione" potrebbero non rappresentare in modo accurato la posizione finanziaria della società.
Esaminare il bilancio della società. Quale percentuale del totale delle attività è finanziata dal debito anziché dal capitale azionario e dagli utili non distribuiti. Maggiore è il rapporto tra debito / capitale maggiore è il rischio di insolvenza se non vengono raggiunte proiezioni degli utili. Successivamente, misurare l'attività commerciale confrontando le vendite totali a conto economico con il fatturato dei crediti e l'inventario. Rapidità del fatturato significa che i clienti acquistano i beni dell'azienda e pagano in modo tempestivo.
Metti alla prova la capacità dell'azienda di raccogliere denaro in eccesso rispetto ai suoi attuali obblighi sottraendo le passività correnti dalle attività correnti per ricavare capitale circolante. Poiché il capitale circolante è composto da denaro e crediti, insieme a un inventario che non è ancora stato venduto, un miglior determinante della liquidità, il contante pronto, è il rapporto rapido, che elimina l'inventario dal calcolo del capitale circolante. Un buon rapporto tra capitale di esercizio di due a uno o migliore significa che la società sta generando cassa dalle attività commerciali per finanziare le operazioni correnti. L'analisi del rendiconto finanziario può confermare la disponibilità di fondi operativi.
Eseguire un'analisi della redditività calcolando innanzitutto il margine di profitto, che è l'utile netto come percentuale delle vendite. Misura il rendimento delle attività (ROA) e il rendimento del capitale proprio (ROE). L'analista vuole sapere quanto sia efficiente l'azienda nel produrre reddito dalle sue attività e quanto bene gli azionisti saranno premiati per il loro investimento a rischio. ROA è la percentuale che il reddito netto porta al totale attivo. Il ROE si ottiene dividendo l'utile netto per il capitale totale.
Confronta i risultati della valutazione dell'azienda con i dati di aziende simili di dimensioni comparabili. Guarda dietro i numeri nella gestione. Ci sono stati cambiamenti significativi nell'ottone superiore? La società premia l'innovazione per rimanere competitiva? L'organizzazione sta perseguendo nuovi mercati per i suoi prodotti e servizi? Le aziende non operano nel vuoto. Il loro successo a lungo termine dipende spesso da eventi in cui hanno un controllo limitato, come la direzione dell'economia o la disponibilità di credito per finanziare la crescita. Mentre la scheda finanziaria è fondamentale per la valutazione di un'azienda, gli analisti devono incorporare molti altri fattori che potrebbero influire sulle prestazioni future.
