Vivere su ciò che guadagni va bene per il breve termine, ma se i tuoi obiettivi nella vita implicano avere soldi per andare in pensione - o anche solo per divertirti nel frattempo - significa che dovrai iniziare a investire. Ciò richiede l'apprendimento di un intero nuovo vocabolario dei termini di investimento e dei concetti che li accompagnano. Uno è la capitalizzazione di mercato o capitalizzazione di mercato, che è un modo basilare per valutare le società che stai ricercando.
Definire la capitalizzazione di mercato
Molti dei calcoli usati dagli investitori ruotano attorno a complicati concetti matematici o astratti. La capitalizzazione di mercato non è una di quelle. Esegui la capitalizzazione di mercato di un'azienda cercando il numero delle sue azioni in circolazione e quindi moltiplicando quel numero per il prezzo corrente delle azioni. In effetti, ciò che ti dice è come il mercato valorizza attualmente l'azienda. Potresti pensarlo come un "retail consigliato dal produttore" per le aziende pubbliche. Non ti dice cosa valga la società, perché il mercato potrebbe attualmente sottostimare o sovrastimare l'azienda per una serie di motivi. È comunque una misura utile, perché ti dà un'idea approssimativa di quanto sia grande l'azienda e quali risorse ha a sua disposizione.
Categorie di capitalizzazione di mercato
La maggior parte delle fonti riconosce tre livelli principali di capitalizzazione di mercato: large cap per le aziende più grandi, small cap per le piccole aziende e mid cap per quelle intermedie. Non esiste alcuna industria o ente governativo che definisca questi termini, e essi cambiano nel tempo man mano che i mercati continuano a salire, ma l'industria nel suo complesso stabilisce un ampio consenso.
A partire dal 2018, le società a grande capitalizzazione erano generalmente considerate quelle con un valore di mercato di $ 10 miliardi o più, le società a media capitalizzazione erano comprese tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi e le società a bassa capitalizzazione erano quelle con un valore di $ 250 milioni a $ 2 miliardi. Molti investitori riconoscono altri due livelli, micro-cap per società valutate al di sotto di $ 250 milioni e mega-cap per quelli valutati a oltre $ 200 miliardi.
L'importanza della dimensione del cappuccio
La dimensione del cap è una considerazione importante quando decidi quali società investire, perché le società con capitalizzazioni di mercato grandi e piccole offrono rischi e opportunità distintamente diversi. Le società a grande capitalizzazione tendono ad essere entità consolidate che operano in mercati stabili e maturi. Le loro tasche sono abbastanza profonde da resistere a situazioni avverse, come rallentamenti del mercato o concorrenza dura, senza essere seriamente danneggiate.
Le società a media capitalizzazione sono spesso le imprese emergenti, quelle che hanno superato i primi dolori della crescita e hanno un potenziale di crescita eccellente. Le società a piccola capitalizzazione possono essere protagoniste di mercati di nicchia o di nuovi settori, o di nuovi arrivi in mercati consolidati che hanno trovato un modo per differenziarsi da società più consolidate.
Dimensione e diversificazione del cappuccio
La maggior parte delle strategie di investimento ruotano attorno a un concetto chiamato diversificazione. L'idea è di tenere una vasta gamma di investimenti diversi in modo che, se i tempi sono buoni o cattivi, avrai sempre una parte del tuo portafoglio che ti darà guadagni produttivi. Ad esempio, potresti avere una combinazione di singoli titoli, fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa, obbligazioni o forse anche Bitcoin o qualche altra criptovaluta. Puoi anche diversificare all'interno di una determinata categoria, come le azioni. Un modo per farlo è possedere azioni di società a diversi livelli di capitalizzazione di mercato.
Le società a grande capitalizzazione tendono ad essere sicure e stabili, offrendo guadagni minori ma meno rischi. Le società a media capitalizzazione sono più variabili ma offrono la possibilità di una maggiore crescita e di rendimenti più significativi. Le società a bassa capitalizzazione sono le più rischiose, ma è lì che a volte trovi il tipo di investimenti a lungo termine "a casa" che puoi vantare per il resto della tua vita. Walmart e Microsoft erano una volta società a bassa capitalizzazione.
Capitalizzazione di mercato di Apple
Le definizioni generali vanno bene, ma spesso è utile guardare ad aziende specifiche per avere un'idea migliore di come le aziende di grandi, medie e piccole dimensioni guardano nel mondo reale. Alla fine del 2018, la più grande delle società a grande capitalizzazione era il gigante tecnologico Apple. Aveva un totale di 4,83 miliardi di azioni in circolazione a circa $ 222, per una capitalizzazione di mercato totale di $ 1,07 trilioni. Le società a grande capitalizzazione, in generale, sono considerate offrire opportunità limitate per i grandi guadagni, ma le aziende tecnologiche possono rappresentare un'eccezione.
Mentre si scambiava a $ 222 nell'ottobre 2018, una quota di Apple è arrivata a poco meno di $ 75 nell'ottobre del 2013. Una società più convenzionale con un'enorme capitalizzazione è Johnson & Johnson. Con 2,68 miliardi di azioni scambiate a circa $ 133, la sua capitalizzazione di mercato a ottobre 2018 era di $ 359 miliardi. Il prezzo delle sue azioni nell'ottobre 2013 era di poco superiore a $ 92, che rappresenta ancora una crescita robusta, sebbene non nella classe di Apple. In altre parole, puoi ancora ottenere buoni rendimenti su alcuni titoli a larga capitalizzazione, purché siano quelli giusti.
Capitalizzazione di mercato di Foot Locker
Un eccellente esempio di azienda a media capitalizzazione è Foot Locker, rivenditore di calzature sportive. A partire da ottobre 2018, aveva oltre 114 milioni di azioni in circolazione ad un prezzo di circa $ 49 per azione, per una capitalizzazione di mercato di $ 5,7 miliardi. La vendita al dettaglio nel suo complesso ha notoriamente preso una piega negli ultimi anni, ma Foot Locker ha retto bene, forse perché con le scarpe sportive l'opportunità di provarle di persona - piuttosto che ordinare online - è piuttosto importante. Nell'ottobre del 2013, Foot Locker è stato scambiato a circa $ 37 ed era salito a oltre $ 49 entro l'ottobre del 2013. Si tratta di una crescita piuttosto equa, ma gli stock a media capitalizzazione sono più volatili. Durante questi cinque anni, le azioni sono state alte come $ 77 e fino a $ 30. A seconda di quando hai comprato e venduto, Foot Locker potrebbe averti fatto un buon guadagno o causato una perdita significativa.
Capitalizzazione di mercato delle partecipazioni assicurative universali
Ci sono relativamente poche aziende di mega-cap come Apple, ma molte altre società a bassa capitalizzazione. Un buon esempio di una società a bassa capitalizzazione è la Universal Insurance Holdings, con sede in Florida. È un giocatore relativamente piccolo nel settore assicurativo, con oltre 34 milioni di azioni in circolazione ad un prezzo di circa $ 45 a partire da ottobre 2018, per una capitalizzazione di mercato di $ 1,57 miliardi. L'azienda lavora principalmente nell'assicurazione dei proprietari di case, con una filiale specializzata in case con un valore di $ 1 milione o più. È meglio stabilita nel mercato della Florida, ma ha ampliato le operazioni in diversi altri stati nel sud, nel New England e fino a nord come New York. Nell'ottobre del 2013, le sue azioni erano scambiate a soli $ 7,80, quindi la crescita quinquennale dell'azienda è stata impressionante. Il potenziale per una crescita continua, o per aziende come questa che devono essere acquisite da concorrenti più grandi, è ciò che li rende così attraenti per gli investitori disposti ad affrontare i rischi che derivano dal mettere i loro soldi in società più piccole.
Limitazioni della capitalizzazione di mercato per gli investitori
La capitalizzazione di mercato è una delle prime cose che vedrai prima di investire in un'azienda, ma è solo una delle tante figure che utilizzerai.Il suo valore arriva presto nel processo dopo aver deciso una strategia di investimento e andare alla ricerca di società che rientrano nelle categorie large, mid o small cap. Una volta identificate società interessanti in ciascuna categoria, ad esempio, è possibile passare a indicatori più significativi come il loro rendimento da dividendo o il rapporto prezzo / utili, comunemente abbreviato in P / E. Il rapporto P / E è solo la capitalizzazione di mercato divisa per i guadagni al netto delle imposte di un anno, che ti dà un'indicazione della redditività dell'azienda. Questo è un buon indicatore della crescita continua. Il rendimento da dividendi ti dice quanto il tuo investimento ti porterà in dividendi, che di solito si applica alla parte del tuo portafoglio che è conservativamente investita. Quanta enfasi metti su questa o altre misure del valore di un titolo, si riduce in realtà ai tuoi obiettivi di investimento e alla strategia che utilizzi per raggiungerli.
