L'analisi orizzontale ti aiuta a confrontare il rendimento finanziario della tua azienda con il rendimento passato. Supponiamo che il tuo conto economico per l'anno ti mostri un profitto. L'analisi del conto economico orizzontale mostra come l'anno sembra rispetto all'anno precedente o negli ultimi tre anni. Può darsi che il tuo reddito sia diminuito o, più felicemente, cresciuto verso l'alto. Questo approccio è anche noto come analisi delle tendenze.
Come funziona l'analisi orizzontale
Se la tua azienda è nuova di zecca, dovrai aspettare che tu abbia redatto un bilancio per un paio di periodi di rapporto diversi, in modo da avere abbastanza dati con cui lavorare. Supponiamo che tu abbia appena completato il tuo primo anno fiscale. Per valutare le tendenze trimestre per trimestre, si potrebbe prendere il primo trimestre dell'anno come periodo base. Quindi confronta i dati del bilancio del primo trimestre - il tuo bilancio, il rendiconto finanziario e il conto economico - per il resto dell'anno e segna le modifiche.
Una buona analisi orizzontale non guarda solo alle tendenze; scricchiola i numeri per mantenere le cose oggettive. Un modo è guardare la variazione del dollaro di un elemento come il totale delle attività o il reddito netto. Ad esempio, supponiamo che le vendite di un'azienda nell'anno 1 siano state di $ 250.000 e che nell'anno 2 siano state $ 287.500, utilizzando l'anno 1 come anno base. Il cambio del dollaro è un aumento di $ 37.500. Se dividi il cambio del dollaro in base al ricavo delle vendite dell'anno base, ottieni la variazione percentuale, che è del 15 percento.
È possibile applicare le formule a diversi rendiconti finanziari e conti. Una tipica analisi orizzontale del bilancio, ad esempio, confronta il bilancio di un anno con l'anno precedente. L'analisi prende in esame diverse sezioni del bilancio, quali liquidità, crediti, immobilizzazioni, debiti e utili non distribuiti. Un'analisi di conto economico orizzontale confronta le vendite, il costo delle merci vendute, le diverse categorie di spesa e gli utili netti di anno in anno.
Interpretazione di un'analisi orizzontale
Conoscere il fatturato è aumentato del 15% rispetto all'anno scorso, è solo il primo passo. È solo un dettaglio statistico fino a quando non si individua il significato del cambiamento. Ciò che togli da un'analisi orizzontale dipende da ciò che vuoi imparare:
- In che modo la crescita delle entrate è comparabile a quanto previsto dal tuo piano aziendale? Se ti aspettavi un aumento del fatturato del secondo anno del 25% rispetto al primo anno, il problema sono le tue previsioni troppo ottimistiche? Hai incontrato ostacoli che non ti aspettavi? Se è così, come puoi superarli?
- Come si confrontano i tuoi orizzonti con le altre aziende nel tuo campo? Se il fatturato delle vendite della concorrenza è aumentato solo del 7%, è incoraggiante; se sono aumentati del 30 percento, tuttavia, ciò ti rende anemico. Un vantaggio dell'analisi orizzontale è che la misurazione delle variazioni da periodo a periodo offre un buon confronto anche se le aziende concorrenti sono sostanzialmente più grandi o più piccole della tua azienda.
Limitazioni dell'analisi orizzontale
L'analisi orizzontale è uno strumento utile, ma non perfetto. Abusato, può portarti fuori strada. Un problema comune è che il piano dei conti utilizzato dall'azienda potrebbe essere cambiato nel tempo. Il grafico elenca le varie categorie di voci, come cassa piccola, crediti, immobilizzazioni e inventario. Anche se la tua azienda segue gli standard contabili accettati, il sistema può cambiare, ad esempio, se inizi ad assegnare alcuni articoli a una categoria diversa. Quando si effettua un'analisi orizzontale, tali modifiche influenzeranno il risultato, facendo apparire come se i finanziari sottostanti siano cambiati più di quanto effettivamente abbiano.
Un altro possibile problema riguarda singoli elementi o singoli bilanci in isolamento. I tre grandi rendiconti finanziari ti forniscono un quadro generale della salute finanziaria della tua azienda:
- Il bilancio finanziario mostra il totale delle attività e delle passività. Sottraendo passività da attività ti dà il capitale del proprietario nella società o l'importo che i proprietari manterrebbero se la società liquidasse tutto e pagato i suoi debiti.
- Il conto economico misura le entrate, incluse le vendite non ancora pagate - i crediti esigibili - e le fatture non saldate, i conti dell'AKA pagabili. Mostrando quanto reddito supera le spese, ti dà un'idea di quanto sia redditizio il tuo business.
- Il rendiconto finanziario considera esclusivamente le operazioni in contanti. La tua attività può essere redditizia, ma se il flusso di cassa è inferiore al flusso di cassa, potresti avere problemi a pagare i dipendenti o a coprire l'ipoteca. Se si utilizza la contabilità di cassa, i rendiconti finanziari e finanziari sono identici.
Se si esegue un'analisi orizzontale su un solo rendiconto finanziario, ciò potrebbe fornire un'idea distorta del proprio rendimento. L'analisi del conto economico orizzontale può mostrare che il reddito è aumentato quest'anno rispetto allo scorso anno. Questa è una buona notizia. Se, tuttavia, il conto patrimoniale e il rendiconto finanziario indicano che hai anche assunto un debito sostanzialmente maggiore o che i tuoi clienti impiegano più tempo a pagare le bollette, l'immagine è molto più varia.
Selezionando con attenzione i periodi da utilizzare come base, è possibile inclinare un'analisi altrimenti corretta. Ad esempio, un'analisi potrebbe mostrare un notevole miglioramento rispetto all'ultimo trimestre, ma molto meno miglioramento negli ultimi tre trimestri. La scelta dello stesso periodo base ogni volta che si effettua un'analisi può evitare questa inaccuratezza.
L'alternativa: analisi verticale
L'analisi verticale è un altro modo per estrarre i tuoi rendiconti finanziari per approfondimenti. Questo approccio considera ogni elemento di un rendiconto finanziario come una percentuale di un altro elemento. L'analisi verticale di un conto economico, ad esempio, potrebbe riportare ogni voce - costo dei beni venduti, spese d'ufficio, entrate non operative e affitto - come percentuale del reddito delle vendite lorde, che è la figura in cima alla dichiarazione. Un'analisi verticale del bilancio di solito riporta le voci come percentuale delle attività totali.
La formula di analisi verticale è semplice. Supponiamo che ti interessi un'analisi verticale dei guadagni trattenuti, i profitti che l'azienda mantiene alla fine dell'anno piuttosto che i problemi agli azionisti. Ad esempio, supponiamo che il totale delle attività sia di $ 1,2 milioni e che i guadagni trattenuti siano $ 240.000. Dovresti dividere le entrate per totale attivo e riportare i risultati in percentuale, che è il 20 percento in questo esempio. Fai lo stesso con altri oggetti. Se sei interessato a una particolare sezione del bilancio, come le passività, potresti utilizzare le passività totali come denominatore.
L'analisi verticale di un conto economico può avvisarti delle spese che stanno assorbendo una quota significativa dei ricavi. Possono anche mostrarti che alcune spese sono abbastanza piccole da non meritare lo sforzo di abbassarle ulteriormente.
È possibile utilizzare l'analisi verticale per fornire una prospettiva nel tempo, ad esempio confrontando le analisi verticali degli ultimi anni. Se, per esempio, il costo dei beni venduti è diventato una percentuale maggiore dei ricavi delle vendite nel tempo, ciò potrebbe significare la necessità di ridurre i costi. Sul bilancio, potresti vedere che il tuo inventario sta diventando una parte più ampia delle tue attività e il conto in contanti una percentuale minore. Quello potrebbe essere un segno che sei in eccesso sui prodotti che vendi. Se il debito a lungo termine è una percentuale significativamente maggiore rispetto a cinque anni fa, ciò potrebbe riflettere che si sta facendo più affidamento sul debito per il finanziamento.
Come l'analisi orizzontale, l'analisi verticale facilita il confronto con altre aziende del settore, indipendentemente dalle dimensioni. Supponiamo di voler confrontare il tuo reddito netto con una società superiore sette volte la tua taglia. Usando l'analisi verticale sia sul conto economico sia sull'affermazione della società più grande, puoi vedere quale percentuale delle entrate di vendita sono le tue entrate nette. Ciò rende il confronto molto più semplice.
