Prima di emettere più debiti verso una società, i finanziatori vogliono sapere quanto bene possa soddisfare i pagamenti di interessi esistenti. Ci sono alcuni rapporti contabili che il management e i finanziatori usano per misurare la capacità di una società di soddisfare i pagamenti del debito. Il rapporto debito / PIL confronta il debito con le attività, mentre il rapporto debito / capitale netto confronta il debito con il capitale. Il rapporto debito / EBITDA considera il reddito della società mentre il rapporto di copertura degli interessi individua la possibilità di effettuare pagamenti di interessi.
Rapporto debito
Il rapporto debito / PIL confronta le passività totali e il debito con le attività della società. Il rapporto fornisce un'istantanea di quante risorse sono disponibili per pagare potenzialmente il debito esistente. Il rapporto debito / PIL è pari al totale delle passività diviso per il totale attivo. Ad esempio, un'azienda con $ 100.000 in passività e $ 250.000 in attività ha un rapporto di 0.4. Maggiore è il rapporto, maggiori sono le passività e il debito che la società detiene rispetto alle attività. Un rapporto più alto significa che sarà più difficile per un'azienda pagare i debiti.
Rapporto debito / EBITDA
Un altro modo per misurare la capacità di una società di pagare il debito è di confrontare il debito con il reddito. Questo rapporto può funzionare a favore di una giovane impresa che non ha una grande quantità di attività ma ha un reddito annuale forte. Il rapporto debito / EBITDA è uguale al debito diviso per reddito prima di considerare interessi, imposte, ammortamenti e spese di ammortamento. Ad esempio, se un'azienda ha un debito di $ 100.000 e un reddito netto di $ 50.000, ha un rapporto di 2. Come il rapporto debito / PIL, un numero inferiore è migliore e indica che la società ha risorse per estinguere il debito.
Rapporto debito-equità
Alcuni investitori preferiscono il rapporto debito / capitale rispetto al rapporto debito / PIL. Questo perché il rapporto debito / PIL considera il totale delle attività, mentre il rapporto debito / capitale considera le attività nette non gravate da passività. Il rapporto debito / mezzi propri è il totale delle passività diviso per il capitale azionario. Ad esempio, un business con passività di $ 100.000 e capitale netto di $ 150.000 ha un rapporto di 0,66. Un numero inferiore significa che c'è più capitale disponibile per coprire i pagamenti del debito.
Rapporto di copertura degli interessi
Mentre una società non deve effettuare pagamenti di interessi sul finanziamento azionario, deve farli sul finanziamento del debito. Il rapporto di copertura degli interessi esamina la capacità di una società di effettuare i pagamenti degli interessi. Il rapporto calcola quante volte i guadagni di una società prima di interessi e tasse pagheranno per i pagamenti degli interessi. Per calcolare la copertura degli interessi, dividere i guadagni prima degli interessi e delle imposte con gli interessi passivi. Ad esempio, una società con utili prima di interessi e tasse di $ 60.000 e interessi passivi di $ 10.000 ha un rapporto di 6. Ciò significa che guadagni netti prima di interessi e tasse possono pagare per pagamenti di interessi sei volte.
