Quando le aziende diventano abbastanza grandi e hanno abbastanza capitale, decidono spesso di acquisire altre imprese. Questo è noto come "strategia di integrazione". Esistono due forme base di integrazione: orizzontale e verticale.
L'integrazione orizzontale comporta la riduzione al minimo della concorrenza e l'aumento della quota di mercato acquistando aziende concorrenti, mentre l'integrazione verticale comporta l'acquisto di fornitori o distributori per semplificare il processo e ridurre i costi di immissione sul mercato di un prodotto.
Suggerimenti
-
L'integrazione orizzontale si verifica quando un'azienda acquista un'azienda dello stesso tipo per aumentare la quota di mercato o raggiungere nuovi clienti, mentre l'integrazione verticale comporta l'acquisto di un fornitore o distributore per ottimizzare la produzione.
Definizione di integrazione orizzontale
Le aziende che crescono attraverso l'integrazione orizzontale cercano di acquistare aziende nello stesso settore, che può offrire molti vantaggi, tra cui:
- Aumentando le loro dimensioni
- Crescere le loro offerte di prodotti
- Ridurre la concorrenza
- Scalare la produzione
- Accesso a nuovi clienti.
L'integrazione orizzontale può facilmente portare a monopoli e oligopoli se una società acquista tutti o la maggior parte dei concorrenti in un mercato, il che spesso solleva problemi di antitrust. Molte fusioni di questo tipo devono essere approvate dal governo prima che si verifichino al fine di proteggere i consumatori dalla ridotta concorrenza. Ad esempio, se Verizon ha acquistato AT & T, i consumatori avrebbero a disposizione poche opzioni di servizi mobili.
A parte la riduzione della concorrenza, uno dei motivi più comuni per cui un'azienda realizzerà l'integrazione orizzontale è aumentare il numero di prodotti e servizi che sono in grado di offrire ai consumatori. In alcuni casi, l'azienda potrebbe anche voler combinare i suoi servizi esistenti con quelli dell'azienda che desidera acquisire. Ciò può anche consentire all'azienda di aumentare la produzione con nuove fabbriche e dipendenti.
Esempi di integrazione orizzontale
Ad esempio, se AriZona Beverages (la società dietro al tè freddo AriZona) volesse iniziare a vendere acqua e tè frizzanti aromatizzati ma non volesse investire in nuove attrezzature, fabbriche e dipendenti per farcela, potrebbe acquistare una società che produce acqua frizzante, come La Croix, e iniziare a vendere queste bevande immediatamente. Ciò consentirebbe anche un accesso immediato ai consumatori di La Croix piuttosto che dover costruire una propria base di consumatori.
Esempi di vita reale di integrazione orizzontale include l'acquisto di Sheraton da parte di Marriott nel 2016, l'acquisizione di Instagram da parte di Facebook nel 2012 e l'acquisizione di Pixar da parte di Disney nel 2006.
Definizione di integrazione verticale
L'integrazione verticale si verifica quando un'azienda acquista entità coinvolte diverso fasi della catena del valore. In sostanza, ciò significa che una società ne acquista un'altra coinvolta nella produzione dello stesso prodotto, ma a un livello diverso della catena di approvvigionamento, rendendo il processo di creazione di un prodotto e di immissione sul mercato più economico e più veloce. Le aziende integrate verticalmente potrebbero trovarle, le ha aiutate:
- Rafforzamento delle loro catene di approvvigionamento
- Ridurre i costi di produzione
- Cattura più profitti
- Accedi ai nuovi canali di distribuzione.
Mentre è più difficile creare un monopolio verticale che orizzontale, quando è compiuto, può lasciare un'azienda nel controllo di un intero settore piuttosto che solo un segmento di esso.
Esempi di integrazione verticale
Ad esempio, Andrew Carnegie è famoso per aver aperto la strada al concetto di integrazione verticale, al fine di incidere il mercato dell'acciaio prendendo il controllo di tutti gli aspetti del processo di produzione. Non possedeva solo acciaierie, ma anche chiatte di ferro, carbone, campi di ferro e ferrovie. Venderebbe direttamente agli utenti, aggirando gli intermediari e le loro tasse. Come risultato della sua integrazione verticale in tutto il settore, nessun concorrente poteva permettersi di competere con i prezzi di Carnegie Steel, e per anni deteneva il monopolio del settore.
Esempi più moderni e meno monopolistici di integrazione verticale includono l'acquisizione di Motorola nel 2001 da parte di Google per la produzione di smartphone e l'acquisto da parte di Ikea di terreni forestali rumeni nel 2015 per la produzione di propri materiali per mobili grezzi.
Integrazione a ritroso e in avanti
L'integrazione verticale può avvenire in due modi, a seconda di dove l'acquirente e la sua nuova acquisizione si trovano nella catena di approvvigionamento. Esistono tre tipi di integrazione verticale:
- integrazione diretta (o downstream)
- integrazione a ritroso (o a monte)
- integrazione equilibrata
Ecco la differenza tra i tre:
- Inoltra l'integrazione comporta l'acquisto di una società più in basso la catena di approvvigionamento, come il distributore. Un esempio potrebbe essere se un coltivatore di fiori acquisisse una catena di fioristi.
- Integrazione a ritroso si verifica quando una società acquista un'entità sopra di loro sulla catena di approvvigionamento, ad esempio, se un produttore di cereali ha acquistato le aziende agricole che coltivano i cereali utilizzati nei suoi cereali.
- Integrazione bilanciata comporta il subentro tutte le parti del processo di produzione ed è anche chiamato monopolio verticale. La già citata società siderurgica di Andrew Carnegie è stata coinvolta in un'integrazione equilibrata. Questa forma di integrazione verticale è meno comune rispetto all'integrazione diretta o arretrata, in quanto è ampiamente illegale negli Stati Uniti a causa della legislazione antitrust.
Benefici dell'integrazione orizzontale
L'integrazione verticale e orizzontale hanno i loro vantaggi e un'azienda deve considerare le proprie esigenze prima di decidere quale forma di strategia di integrazione perseguire. L'integrazione orizzontale può essere più vantaggiosa quando un'azienda è:
- parte di un settore in rapida crescita, e ha bisogno di mantenere una larga fetta della quota di mercato
- non fiorente in competizione frontale
- sperando di accedere a un nuovo mercato o base di clienti
- cercando di scalare il business.
Ovviamente, l'integrazione orizzontale non consente a un'azienda di diventare autosufficiente, quindi le aziende che cercano di ridurre i costi di distribuzione o di fornitura potrebbero trovare un'integrazione verticale più vantaggiosa.
Benefici dell'integrazione verticale
L'integrazione verticale, d'altro canto, potrebbe non aiutare immediatamente un'impresa a incrementare la propria quota di mercato, ma può aiutare a ridurre i costi associati all'ottenimento di un prodotto o servizio sul mercato e può aiutare un'azienda ad assorbire i profitti da entrambi i lati della fornitura catena. I profitti ridotti possono aiutare un'azienda passare risparmi al consumatore al fine di ottenere una quota di mercato più ampia o aiutarla a competere in modo più efficiente con altri prodotti e servizi del settore.
L'integrazione verticale è più vantaggiosa per le aziende che notano che i propri distributori o fornitori sono inaffidabili o che fanno pagare troppo o se ci sono troppi intermediari tra l'azienda e il suo consumatore, aggiungendo tariffe inutili al costo finale del prodotto.
Un'azienda che sta provando a produrre prodotti con specifiche esatte che sono al di fuori della norma per l'industria potrebbe anche cercare un'integrazione verticale. Ad esempio, se un'azienda automobilistica desidera fabbricare pneumatici di una misura particolare che nessun'azienda di pneumatici esistente vende, potrebbe essere più economicamente valido acquistare una società di pneumatici e iniziare a produrre pneumatici di queste dimensioni piuttosto che ordinare pneumatici speciali da una società esistente.
Successo con integrazione verticale
Per realizzare un'integrazione verticale di successo, l'azienda deve disporre di risorse sufficienti per gestire il nuovo business ed essere pronta a rilevare un'entità coinvolta in attività con le quali potrebbe non essere familiare. Ad esempio, se un'azienda produttrice di birra prende in gestione un frutteto per iniziare a vendere il sidro di mele, deve assicurarsi di avere il capitale per sopravvivere a un anno di piena e che i più esperti siano pronti a prendere decisioni valide sull'agricoltura, un'area in cui potrebbero non avere esperienza precedente.
