Nell'investire, il flusso di cassa libero rappresenta la quantità di denaro che una società ha lasciato dopo che tutte le sue fatture sono state pagate. Un sano flusso di cassa libero è la chiave per far crescere un'azienda, espandersi e prosperare. Continua a leggere per imparare come calcolare il flusso di cassa gratuito.
Articoli di cui avrai bisogno
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Azienda 10-K
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Calcolatrice
Per iniziare, avrai bisogno di una copia del rapporto annuale dell'azienda - il suo modulo 10-K. Puoi trovarlo effettuando una ricerca sul Web per il nome dell'azienda e la frase "Modulo 10-K", puoi consultare il database EDGAR della Securities and Exchange Commission, oppure puoi visitare il sito web della società e cercare "Investor Relations" " pagina. Per questo esempio, utilizzeremo il rapporto annuale 2007 di Microsoft.
Nella 10-K, dovrai cercare la sezione "Rendiconti finanziari", quindi trovare il rendiconto del flusso di cassa. Ecco dove troverai i numeri necessari per calcolare il flusso di cassa gratuito. Questi numeri sono: flusso di cassa da operazioni e spese in conto capitale (finanziamento e investimento).
Comprendi che il calcolo effettivo è incredibilmente semplice. Trova il flusso di cassa dalle operazioni. Nel rapporto Microsoft del 2007, è $ 17,796 (tecnicamente, questo è in milioni, ma chi sta contando?). Sottrarre le spese in conto capitale da questo numero. Per Microsoft, si tratta di - $ 24,544 in finanziamenti e $ 6,089 in investimenti (sempre in milioni). Quindi la matematica si presenta così: $ 17,796- $ 24,544 + 6.089 --------------- $ 659. Così Microsoft ha avuto un flusso di cassa negativo di $ 659 (milioni) questo trimestre; ha speso 659 milioni di dollari in più di quanto ha portato.
Sappi che il flusso di cassa negativo non è sempre negativo. A volte una società ha bisogno di spendere per espandere la sua attività, e nel caso Microsoft, anche se il suo flusso di cassa è stato negativo nel 2007, ha comunque concluso l'anno con un sacco di soldi a portata di mano. Il rendiconto del flusso di cassa mostra inoltre che aveva $ 6.714 milioni in contanti e titoli equivalenti in banca all'inizio dell'anno, quindi anche se ha speso $ 659 milioni in più di quanto fatto durante l'anno, si è comunque concluso con un sano $ 6.055 milioni al suo nome (Sul rendiconto finanziario, le sue disponibilità liquide e equivalenti alla fine del 2007 ammontano in realtà a $ 6.111 milioni a causa di aggiustamenti dei tassi di cambio).
Una volta che sei armato con il tuo numero di flusso di cassa gratuito, è il momento di scavare un po 'più in profondità nella società per scoprire il motivo dietro di esso. Microsoft ha speso molti soldi nel 2007, ma Microsoft ha un sacco di soldi: può spendere senza spendere soldi. Una società che accumula tutto il suo denaro potrebbe effettivamente essere servita meglio reinvestendo parte di quel denaro nel business (o pagando un dividendo), mentre un'azienda che spende liberamente potrebbe farlo per ragioni una tantum che porteranno a maggiori profitti in il futuro. Fai i tuoi compiti.
