Il capital budgeting rappresenta uno dei tanti strumenti utilizzati dalle banche per scegliere gli investimenti che generano i più alti tassi di rendimento. Valuta la potenziale redditività degli investimenti proposti. Il settore bancario ha rischi di mercato, di credito e operativi altamente regolamentati.Pertanto, qualsiasi decisione di investimento da parte delle banche deve prendere in considerazione questi e altri fattori attraverso il processo di capital budgeting.
Cos'è Capital Budgeting?
Le banche e altre organizzazioni hanno capitali limitati disponibili in qualsiasi momento. Il capital budgeting mira a trovare il miglior uso del capitale disponibile per massimizzare il rendimento. Il settore bancario ha numerose opportunità di investimento, perché altri tipi di organizzazioni con valutazioni del capitale finanziario vengono alle banche per il finanziamento. Come ogni altra impresa, la banca deve valutare la fattibilità di ogni proposta analizzando il valore attuale netto, il rischio e il periodo di ammortamento dell'investimento proposto.
Valore attuale netto
Le decisioni di investimento utilizzano il valore attuale netto per identificare i flussi finanziari del costo dell'investimento dalla somma dei valori attuali dei flussi di cassa. Se la banca presenta un investimento proposto con un VAN positivo, la banca considererà l'investimento interessante e analizzerà ulteriormente le caratteristiche dell'investimento. NPV considera solo il valore dei flussi finanziari futuri in dollari di oggi. Pertanto, NPV non è uno strumento completo per analizzare i rischi associati agli investimenti. Normalmente le banche utilizzano il VAN per effettuare una valutazione iniziale su un investimento, ma non per prendere decisioni di investimento.
Rischio
La valutazione del rischio è uno degli strumenti più importanti nel capital budgeting. Le banche devono valutare correttamente i rischi a causa della vasta gamma di fattori che possono influenzare il successo di qualsiasi investimento. La misura di rischio applicata dalle banche dovrebbe tenere conto delle diverse attività, divisioni e prodotti attualmente detenuti dalla banca. Sebbene ogni investimento abbia un profilo di rischio individuale, la combinazione dei rischi di tutti gli investimenti delle banche può aiutare a mitigare il profilo di rischio complessivo della banca.
Periodo di rimborso
Il periodo di ammortamento per la maggior parte dei progetti al di fuori del settore bancario è compreso tra uno e 10 anni. I progetti pubblici hanno spesso periodi di ammortamento ancora più lunghi. La maggior parte degli investimenti effettuati da una banca ha anche lunghi periodi di recupero. I mutui, i progetti a lungo termine e le obbligazioni a lungo termine offerte dalle banche hanno in genere periodi di rimborso di 10 o più anni. Mentre questi investimenti generano ricavi per la banca nel tempo, le banche vogliono anche prendere in considerazione altri investimenti a breve termine che offrono rendimenti più elevati come parte del capital budgeting complessivo della banca.
