L'attività funziona a credito. Mutui, prestiti auto e carte di credito rendono la "bella vita" che altrimenti non potremmo permetterci. Anche le banche prestano prestiti su base giornaliera l'una dall'altra o dalla propria banca centrale. Quest'ultimo imposta i tassi di interesse di base a cui si aggiunge ogni altro tasso di interesse. Le sue tariffe controllano la quantità di denaro in circolazione in un dato momento. Aumentali e l'offerta di denaro si restringe; abbassali e si espande. Il denaro "serrato" rallenta l'attività economica; denaro "lento" lo accelera. La decisione di fare o arriva dopo un'attenta riflessione su quale politica monetaria dovrebbe perseguire una banca centrale date le condizioni economiche prevalenti.
I fatti
Ogni paese ha una banca centrale. Negli Stati Uniti è la Federal Reserve Bank o la "Fed". Regola le banche commerciali e al dettaglio, regola le transazioni in valuta estera e gestisce le strutture automatizzate di compensazione degli assegni. Soprattutto, prende decisioni di politica monetaria. Tutto ciò si riferisce alla quantità di denaro in circolazione. Dal momento che le banche centrali non stampano effettivamente monete in valuta o in monete, espandono o contraggono l'offerta di moneta manipolando i tassi di interesse attraverso uno dei tre meccanismi.
tipi
La Fed addebita un "tasso di sconto" sui fondi che concede prestiti alle banche durante la notte. Le banche si prendono in prestito le une dalle altre per coprire le carenze quotidiane e vengono addebitate al tasso sui fondi federali suggerito ma non fissato dalla Fed. Una banca centrale può influenzare indirettamente i tassi di interesse attraverso operazioni di mercato aperto. Quando riacquistano titoli di stato al di sopra della media delle banche, hanno meno fondi da erogare e il tasso sale. Ma se la banca centrale vende obbligazioni a banche sotto la pari, hanno più fondi da prestare e il tasso scende.
Funzione
Le economie si surriscaldano periodicamente, scatenando l'inflazione. A meno che non sia frenato, il potere d'acquisto di un dollaro, sterlina, yen, ecc. Si riduce. I lavoratori chiedono aumenti salariali per tenere il passo, alimentando una spirale inflazionistica. Le banche centrali bloccano questo rialzo dei tassi di interesse. I prezzi si stabilizzano, ma i picchi di disoccupazione e le perdite dei consumi diminuiscono. Quando le economie scivolano verso la recessione, abbassano i tassi di interesse per incoraggiare l'indebitamento, l'assunzione e la spesa dei consumatori. Piccole modifiche incrementali verso l'alto o verso il basso sono fatte per sostenere una crescita economica sana.
Storia
Le banche centrali risalgono alla fine del XVII secolo. Ma per ragioni politiche, gli Stati Uniti mancarono di una forte banca centrale dal 1836 fino alla creazione della Federal Reserve nel 1913. A quel tempo, quanto oro giaceva nella cassaforte di una banca centrale dettava la quantità di denaro che poteva circolare. Oggi le banche centrali si affidano dapprima alle operazioni di mercato aperto, quindi ai tassi interbancari e intervengono sui mercati finanziari mediante aggiustamenti dei tassi di sconto solo quando necessario.
Significato
Le tariffe stabilite o progettate da una banca centrale si trovano esattamente nella parte inferiore di una piramide rovesciata. In cima a loro, si trova il tasso che i buoni del tesoro e le obbligazioni guadagnano; le banche di prim'ordine incaricano i loro migliori clienti commerciali; e tassi di mutuo, prestito auto e carta di credito. Quindi un aumento di appena un quarto percento dei palloncini del tasso di sconto in un aumento dell'1 percento nelle commissioni sulle carte di credito a tasso superiore.
