Quando si reperiscono capitali, un'azienda può scegliere di sfruttare i mercati dei capitali pubblici o privati. Una società può scegliere di cercare ulteriori investimenti per molte ragioni, tra cui la crescita, le acquisizioni o per rafforzare la propria posizione di liquidità. Aumentare il capitale attraverso un collocamento privato senza intermediazione è una delle numerose opzioni offerte da un'azienda quando si tenta di raggiungere uno di questi obiettivi.
Che posizione privata è
Il collocamento privato (noto anche come offerta privata) si verifica quando una società che spera di raccogliere capitali vende titoli a un piccolo numero di investitori. Nella maggior parte dei casi, questi investitori sono istituzionali (banche, compagnie assicurative, fondi comuni di investimento) o persone facoltose. Il collocamento privato è l'opposto del collocamento pubblico, nel quale le società offrono titoli agli investitori sul mercato aperto. La maggior parte dei collocamenti privati è soggetta al Regolamento D della Securities and Exchange Commission, che mira a fornire accesso ai mercati dei capitali per le società più piccole.
Tipi di titoli venduti in collocamenti privati
I collocamenti privati di solito consistono in vendite di azioni ordinarie o azioni privilegiate o altre forme di partecipazione, warrant o pagherò (comprese le cambiali convertibili). L'ampia gamma di potenziali opzioni per un'azienda che passa attraverso un private placement offre flessibilità gestionale nel considerare il futuro dell'azienda. Poiché molte di queste aziende sono piccole, la gestione ha spesso un grande interesse di proprietà e le persone che gestiscono la società devono considerare in che modo l'offerta altererà il loro controllo sul business.
Posizionamento privato senza intermediazione
Il collocamento privato non intermediato assume la maggior parte delle caratteristiche di un collocamento privato tradizionale. L'unica grande differenza è che in un collocamento privato non intermediato, il dipartimento delle relazioni con gli investitori di una società vende le azioni (o altri titoli) direttamente agli investitori. In questo modo, la società può rinunciare alle tasse e al fastidio di assumere un broker (spesso una banca di investimento) e mantiene un maggiore controllo sul processo di vendita.
Vantaggi del collocamento privato senza intermediazione
Oltre ai risparmi sui costi relativi alle commissioni bancarie di investimento, le società che utilizzano il collocamento privato non intermediato beneficiano in altri modi. Mentre i collocamenti privati sono ancora soggetti al Securities Act del 1933, la società non è tenuta a registrare l'offerta di sicurezza con la SEC. Ciò consente alla società di risparmiare i costi associati all'archiviazione e consente di mantenere private le informazioni finanziarie dettagliate. Con un collocamento privato, la società ha anche la possibilità di selezionare a mano gli investitori.
