Un'offerta pubblica iniziale (IPO) sponsorizzata da private equity è la prima vendita di titoli di una società sul mercato azionario. Il private equity è denaro fornito da investitori privati in una società prima che diventi pubblico. Gli investitori di PE vengono infine remunerati con profitti derivanti dalla vendita di titoli privati, indicati come IPO o titoli privati. Il valore di una IPO è speculativamente basato sulla crescita futura prevista e sul reddito di un'impresa.
Private Equity
Le azioni sostenute da PE sono altamente speculative perché il loro successo dipende dall'impiegare gli acquirenti disposti. Spesso, una società senza abbastanza denaro offrirà IPO per aumentare le entrate. La bassa liquidità è la rovina di molte aziende che generano profitti ma non dispongono di sufficienti riserve di liquidità. Persino le aziende con una ricchezza di beni materiali, come terreni, edifici e macchinari, possono diventare in bancarotta a causa della mancanza di liquidità dovuta al tempo necessario per liquidare i loro beni, che di solito comportano una perdita di valore.
Offerte pubbliche iniziali
Le IPO sono viste come un'opportunità per i fondatori e per i primi investitori in un'azienda di realizzare profitti elevati incassando i loro titoli azionari. Le IPO sono vendute come "scorte calde" che stanno salendo. Gli investitori acquistano le IPO per approfittare del salto iniziale del prezzo che le azioni IPO possono fare. Informazioni sulle IPO che stanno per essere introdotte sul mercato azionario possono essere trovate presso la Securities and Exchange Commission. Gli investitori si avvalgono degli agenti di cambio per individuare gli stock pre-IPO, che sono generalmente quotati all'ultimo minuto.
Mercato IPO
Nel terzo trimestre del 2011, 284 aziende hanno raccolto $ 28,5 miliardi vendendo IPO; in calo del 57 percento rispetto al secondo trimestre, quando le aziende hanno raccolto $ 65,6 miliardi. Le aziende sostenute da PE sono diminuite drasticamente - con 21 aziende che hanno raccolto solo $ 2,9 miliardi, che rappresenta un calo dell'80% dal secondo trimestre dello stesso anno fiscale. L'attività di mercato delle IPO nelle Americhe è diminuita dell'82%, a partire da ottobre 2011. La crisi ha causato il ritiro o il rinvio delle IPO di 226 società; che è simile al record stabilito nello stesso periodo durante la recessione del 2008 - quando 231 aziende hanno ritirato le loro IPO.
Pro e contro dell'IPO
I vantaggi percepiti dell'acquisto di un titolo IPO è quello di entrare al piano terra di un'impresa che dovrebbe crescere in modo esponenziale, in base alla sua performance finanziaria e alla sua reputazione. Le IPO, tuttavia, sono considerate titoli emergenti venduti da venditori esperti a acquirenti meno esperti, secondo Pat Dorsey, direttore della ricerca azionaria di Morningstar. Dorsey sostiene che il prezzo delle IPO è generalmente gonfiato e basato su una stima esagerata del loro valore. Questo, a sua volta, è progettato per aumentare i profitti dei fondatori e degli investitori iniziali. Dorsey afferma che le IPO sostenute da PE spesso rappresentano un rischio elevato per gli azionisti perché l'investimento è in gran parte speculativo.
