Calcolare il valore di mercato del debito totale di una società richiede di essere in grado di fare una stima del valore di mercato potenziale per la parte del debito di una società che non è negoziata nel mercato obbligazionario. I pianificatori finanziari dell'azienda possono stimare il valore totale del mercato del debito convertendo il debito della società che non è negoziato nel mercato obbligazionario in un'ipotetica cedola. Il valore stimato del mercato del debito può essere utilizzato per determinare il costo del capitale di una società, che influenza quanto una società dovrà pagare per eventuali investimenti futuri necessari per finanziare la crescita e supportare le operazioni in corso.
Determina il valore di mercato per tutto il debito della società che viene scambiato nel mercato obbligazionario. Il valore di mercato del debito negoziato può essere trovato attraverso varie fonti, sia online che stampate. Ad esempio, una società può avere sia debito a breve che a lungo termine. Supponiamo che un'azienda abbia $ 40 milioni di debiti a breve termine e $ 100 milioni di debiti a lungo termine in circolazione. Aggiungi il debito a breve termine di $ 40 milioni ai $ 100 milioni di debito a lungo termine, e hai un valore di mercato totale di $ 140 milioni di debito che viene scambiato nel mercato obbligazionario.
Stimare il valore di mercato del debito della società che non è negoziato nel mercato obbligazionario convertendo questo debito in un'ipotetica obbligazione cedola simile alle obbligazioni che sono scambiate nel mercato obbligazionario. Supponiamo che il debito totale in essere sia di $ 100 milioni e l'importo attuale degli interessi pagati su tale debito sia di $ 18 milioni. Supponiamo che la scadenza media di tutti questi debiti sia di cinque anni e il costo attuale del capitale della compagnia sia del 7%. Procedere a stimare l'ipotetico legame cedolare come segue: Moltiplicare i $ 18 milioni per il quoziente di uno meno diviso per il 7% del costo del capitale elevato a cinque, quindi dividerlo per il 7% (18.000,0000 x (1 - 1 / 1.07 ^ 5) /. 07). Aggiungi a questo $ 100 milioni diviso per uno più il 7 per cento elevato a cinque (100.000.000 / 1.07 ^ 5). Il risultato netto di questo calcolo è $ 78,678,973.
Aggiungi il valore di mercato totale del debito negoziato nel mercato obbligazionario ($ 140 milioni) al valore di mercato stimato del tuo ipotetico buono di cedola ($ 78,678,973) per arrivare al valore di mercato del debito totale della società di circa $ 218 milioni ($ 218,678,973).
Articoli di cui avrai bisogno
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avvertimento
La stima del valore del mercato del debito non è una metodologia esatta. Prestare attenzione a qualsiasi stima che sembra esagerare o sottostimare il costo effettivo del capitale.
