Quando il governo o una società vogliono raccogliere denaro, emettono spesso obbligazioni. Le obbligazioni sono essenzialmente un tipo di prestito. Quando acquisti un legame, presti denaro all'organizzazione che lo ha emesso. In cambio, l'emittente paga interessi ogni anno e ripaga l'importo del prestito quando l'obbligazione matura. Proprio come le azioni, le obbligazioni vengono acquistate e vendute attraverso i mercati obbligazionari. Di solito sono venduti con incrementi di $ 1.000.
Suggerimenti
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Un mercato obbligazionario è un mercato finanziario in cui le obbligazioni vengono acquistate e vendute. A differenza di un mercato azionario, non ci sono centrali, come il NASDAQ o la Borsa di New York.
Mercati obbligazionari primari e secondari
I mercati obbligazionari sono generalmente divisi in due tipi. Il mercato delle obbligazioni primarie viene utilizzato dalle società quando emettono obbligazioni. La compagnia offre tipicamente il bond tramite una banca d'investimento, che trova gli acquirenti, vende le obbligazioni e guadagna una commissione per ogni vendita.
Una volta che il legame è stato venduto, chiunque lo abbia acquistato può poi rivenderlo attraverso un mercato obbligazionario secondario. Qui è dove vengono negoziate la maggior parte delle obbligazioni e dove la maggior parte degli investitori acquista i propri titoli. Spesso, le istituzioni finanziarie acquisteranno obbligazioni in blocco dal mercato primario per poi rivenderle nel mercato delle obbligazioni secondarie. Le obbligazioni vendute sul mercato secondario sono generalmente più costose perché chi le vende vuole ottenere un profitto e gli intermediari che gestiscono le operazioni fanno pagare le commissioni di transazione oltre il costo dell'obbligazione.
Termini da sapere quando si acquistano le obbligazioni
Prima di investire in obbligazioni, ci sono diversi termini che dovresti sapere:
- Il prezzo che si paga per un legame è chiamato valore nominale o valore nominale.
- L'interesse pagato per te è chiamato coupon.
- Se acquisti un titolo per il suo valore nominale, è stato venduto alla pari.
- Se si paga più del valore nominale di un'obbligazione, è stato venduto ad un premio.
- Se si paga meno del valore nominale dell'obbligazione, è stato venduto con uno sconto.
- Il tasso di rendimento che ottieni per ogni dollaro investito in un'obbligazione si chiama tasso di rendimento. Prima di acquistare un'obbligazione, è necessario esaminare due tassi di rendimento.
- Il tasso di rendimento fino alla scadenza è l'importo che verrà effettuato al momento della scadenza dell'obbligazione, inclusa qualsiasi differenza tra quanto pagato per l'obbligazione e il suo valore di scadenza.
- Il rendimento per il tasso di chiamata è quello che farai se l'obbligazione viene chiamata dall'emittente prima che matura.
Quali sono i tre tipi principali di obbligazioni?
Tutte le obbligazioni sono emesse per uno dei due motivi: raccogliere fondi per progetti specifici o raccogliere fondi per le operazioni quotidiane. Ad esempio, se un'azienda vuole espandersi in nuovi mercati e ha bisogno di costruire un nuovo stabilimento, la società può emettere obbligazioni. Se un ospedale ha bisogno di una nuova ala, il governo locale può emettere un legame per pagare per quello.
I tre principali tipi di obbligazioni sono obbligazioni governative, obbligazioni municipali e obbligazioni societarie.
Se stai cercando un investimento a basso rischio, i titoli del Tesoro statunitensi dovrebbero essere attraenti, in quanto emessi e supportati dal governo degli Stati Uniti. La tesoreria degli Stati Uniti offre obbligazioni, note e buoni del tesoro. Buoni del Tesoro o Buoni del Tesoro, maturi in 12 mesi o meno e acquistati con uno sconto dal loro valore nominale. Le obbligazioni e le obbligazioni del Tesoro pagano un tasso d'interesse fisso ogni sei mesi fino alla loro maturazione. Le obbligazioni del Tesoro maturano in uno-a-10 anni, mentre le obbligazioni sono per periodi superiori a 10 anni. Entrambi sono acquistati per circa il loro valore nominale. I buoni del Tesoro, come gli altri investimenti del Tesoro degli Stati Uniti, sono esenti dalle tasse statali.
Le obbligazioni municipali sono emesse da governi locali e enti pubblici locali come città, città e consigli scolastici. Il denaro può essere utilizzato per cose come progetti di lavori pubblici, scuole o finanziamenti ospedalieri. Gli interessi maturati da queste obbligazioni sono esenti dalla tassa federale e sono spesso esentati dalla tassa statale. Tuttavia, se si vende un'obbligazione comunale, eventuali plusvalenze da essa guadagnati sono soggetti a tassazione.
Le obbligazioni societarie sono emesse da società che cercano di raccogliere fondi. Sono più a rischio di quelli emessi dal governo. Le obbligazioni possono essere emesse per periodi di un anno o più. Spesso ti forniscono tassi di interesse più elevati, tuttavia, che l'interesse è soggetto a tasse. Nella maggior parte dei casi, vengono offerti con incrementi di $ 1.000 e maturano ovunque da uno a 30 anni. Quando acquisti azioni, possiedi una porzione della società, tuttavia, questo non è il caso delle obbligazioni. Alcune obbligazioni societarie possono essere rischiose, a seconda della società che le emette. Servizi come Standard & Poor e Moody's Investors Service forniscono agli investitori rating di credito per le società e le obbligazioni emesse. Le obbligazioni con un buon rating si chiamano investment-grade. Le obbligazioni con un rating inferiore sono investimenti più rischiosi.
Come guadagni soldi con le obbligazioni?
Ci sono tre modi in cui puoi guadagnare con un legame. Un modo è semplicemente quello di acquistare l'obbligazione e quindi raccogliere l'interesse annuale fino alla scadenza del bond. Il secondo modo è vendere il titolo per più di quello che hai pagato. Il terzo modo è quello di acquistare il legame per meno di quanto ti pagherà quando matura.
Un componente importante del valore di un'obbligazione è il suo tasso di cedola - il tasso di interesse che si paga su un'obbligazione. Il tasso del coupon è normalmente espresso in percentuale. Ad esempio, su un'obbligazione con un valore nominale di $ 1.000, un coupon del 4% significa che riceverete $ 40 di interessi pagati ogni anno.
I tassi di interesse fluttuano e non c'è modo di essere certi che i tassi che potresti ottenere oggi saranno migliori o peggiori di quelli che potresti ottenere l'anno prossimo. Per gestire il rischio e la ricompensa, molti investitori utilizzano una strategia chiamata laddering quando si acquistano le obbligazioni. Invece di acquistare obbligazioni che maturano tutte allo stesso tempo, acquisteranno obbligazioni che matureranno in anni diversi. Ad esempio, se si prevede di andare in pensione in 20 anni, è possibile acquistare obbligazioni che matureranno in 10-20 anni o acquistare obbligazioni decennali ogni anno nei prossimi 10 anni.
Per espandere ulteriormente il rischio, è possibile combinare la scala con una strategia di rollover. Poiché ogni obbligazione matura ogni anno, è possibile investire in una nuova obbligazione a 10 anni, in modo da avere obbligazioni in scadenza ogni anno. Se i tassi di interesse salgono, avrai l'opportunità di acquistare un nuovo titolo quell'anno. Se i tassi di interesse scendono, allora almeno saresti stato in grado di approfittare dei tassi più alti con le obbligazioni che hai comprato l'anno scorso.
Come si acquistano le obbligazioni?
Se si desidera acquistare obbligazioni emesse dalla Tesoreria degli Stati Uniti, è possibile acquistarle direttamente dal governo, utilizzando il sito Web TreasuryDirect.com. Una volta creato un account, è anche possibile acquistare buoni del tesoro, banconote e buoni di risparmio.
Per la maggior parte delle altre obbligazioni, l'unico modo per un investitore di acquistarle direttamente è di passare attraverso un broker obbligazionario, tramite la vostra banca o una società di titoli. Come gli agenti di cambio, i broker obbligazionari ricercano le diverse obbligazioni disponibili e di solito ti danno un'idea del mercato e ti aiuteranno a decidere quali sono le obbligazioni giuste da acquistare
Un terzo modo per acquistare obbligazioni è attraverso un fondo obbligazionario. Si tratta di un tipo di fondo comune, in cui i gestori di fondi acquistano un'ampia gamma di obbligazioni anziché azioni. Molti fondi comuni di investimento, come i fondi bilanciati, hanno anche una percentuale di obbligazioni in essi oltre alle azioni.
Le obbligazioni sono più sicure delle azioni?
Le obbligazioni sono spesso descritte come più sicure delle azioni, ma entrambe hanno i loro punti di forza e di debolezza. Se acquisti delle obbligazioni emesse dalla Tesoreria degli Stati Uniti, ad esempio, è molto meno probabile che tu perdi il tuo investimento, rispetto all'acquisto di azioni in una nuova società di avvio. Ma le obbligazioni presentano rischi che dovresti comprendere appieno prima di investire.
Rischio tasso d'interesse: Se i tassi di interesse aumentano, il valore di un'obbligazione emessa prima dell'aumento diminuirà, rendendo molto più difficile vendere senza perdere denaro. D'altra parte, se i tassi di interesse diminuiscono, il valore di un'obbligazione può aumentare e potrebbe essere più facile da vendere.
Rischio di inflazione: Poiché le obbligazioni sono investimenti a lungo termine e i tassi di interesse sono fissi al momento dell'acquisto, c'è sempre il rischio che un aumento dell'inflazione possa pregiudicare il vostro investimento. Ad esempio, se hai acquistato un'obbligazione con un tasso di interesse del 3% e l'inflazione aumentata in percentuale, il tuo investimento perderebbe denaro perché il valore di ciascun dollaro guadagnato sarebbe ridotto del 2%. Più a lungo si detiene un legame, più si è inclini al rischio di inflazione.
Rischio di chiamata: Gli emittenti di obbligazioni societarie e comunali hanno il diritto di richiamare un'obbligazione prima che sia maturata. Quando ciò accade, l'emittente ti pagherà il valore nominale dell'obbligazione, che potrebbe essere inferiore al prezzo di mercato dell'obbligazione.
Rischio di credito: Se un emittente di obbligazioni ha problemi finanziari, potrebbe non essere in grado di pagare gli interessi del prestito in tempo, o potrebbe non essere in grado di pagare gli interessi a tutti. Se una società fallisce, gli obbligazionisti saranno pagati prima degli azionisti, tuttavia, questo non garantisce che otterrete qualcosa indietro.
Rischio di liquidità: È più difficile vendere obbligazioni piuttosto che vendere azioni. In quanto tali, dovrebbero di solito essere considerati investimenti a lungo termine.
Le migliori sono le obbligazioni esenti da imposte?
Mentre i buoni del Tesoro e le obbligazioni comunali possono offrire vantaggi fiscali significativi agli investitori, ciò non significa sempre che siano i migliori investimenti. Prima di acquistare obbligazioni, è una buona idea confrontare il suo rendimento con altri investimenti osservando i loro tassi equivalenti tassabili. Per fare questo, dividi il tasso esentasse che ottieni sul titolo di 1 meno la tua fascia fiscale federale. Ad esempio, se la fascia fiscale è pari al 30 percento e l'obbligazione ti offre un tasso d'interesse esentasse del 5 percento, l'obbligazione ti fornirà un tasso equivalente tassabile del 7,1 percento.
Tasso di interesse / (1 - fascia di contribuzione) = equivalente tassabile
0.05 / (1-0.30) = 0.71
Quali sono le obbligazioni spazzatura?
Come aziende e consumatori, le obbligazioni hanno rating creditizi. Un'obbligazione con un elevato rating è definita un'obbligazione investment grade, il che significa che è improbabile che l'emittente si perda in default. Un legame con un basso rating è chiamato un'obbligazione di basso grado. Questi sono di solito emessi da nuove società e società che non hanno la stessa probabilità di essere in grado di compensare le loro obbligazioni. Quelli con rating creditizi molto bassi sono chiamati junk bonds. Questi sono altamente speculativi a causa della probabilità che la società possa essere inadempiente sulle obbligazioni.
Le obbligazioni sono valutate con un sistema che inizia con AAA, indicando che il legame è improbabile che il default. La valutazione più bassa è una D, il che significa che c'è una buona probabilità che il bond diventi predefinito. Qualsiasi legame con un rating BB o inferiore può essere chiamato un legame spazzatura.
Le obbligazioni spazzatura offrono spesso tassi di interesse molto elevati rispetto ad altre obbligazioni, per renderli più attraenti per gli investitori. Di conseguenza, potresti guadagnare un sacco di soldi acquistando obbligazioni spazzatura o potresti perdere molti soldi.
