L'analisi del flusso di cassa scontato viene utilizzata per calcolare il valore attuale di un flusso di cassa irregolare. Ineguale significa che il flusso di cassa aumenta o diminuisce di anno in anno. Il flusso di cassa è la differenza tra il denaro che entra e esce da un'azienda. Il valore attuale è la somma dei flussi di cassa futuri attualizzati utilizzando un tasso di sconto che può variare nel tempo. Utilizzare un'analisi del valore attuale per scegliere tra investimenti alternativi o calcolare il fair value di un obiettivo di acquisizione.
Scegli un tasso di sconto. Il tasso di sconto, secondo il professor Samuel Baker dell'Università della Carolina del Sud, è un costo opportunità di un tasso di rendimento minimo che i fondi possono guadagnare altrove o il tasso di interesse sui prestiti bancari. Ad esempio, è possibile utilizzare l'attuale rendimento dei titoli di Stato a due anni o il tasso di interesse su un prestito a termine come tasso di sconto. È inoltre possibile aggiungere un premio di rischio a tali tassi, ma, come osserva Baker, tassi di sconto più elevati riducono l'importo del valore attuale.
Tabula il flusso di flusso di cassa futuro. Utilizza la performance storica della tua azienda e la tua valutazione delle future condizioni economiche e commerciali per stimare i flussi di cassa futuri. Ad esempio, se il flusso di cassa medio degli ultimi cinque anni è di $ 1,5 milioni e ci si aspetta che cresca rispettivamente del 3 e 7% nel primo e nel secondo anno, il flusso di cassa è di $ 1,5 milioni all'anno zero (l'anno corrente), $ 1,545 milioni ($ 1,5 milioni x 1,03) nel primo anno e circa $ 1,653 milioni ($ 1,545 milioni x 1,07) nell'anno due.
Calcola il valore attuale di un flusso di flusso di denaro non uniforme. Il valore attuale è uguale al flusso di cassa nell'anno zero più la somma dall'anno uno all'anno terminale di CFn / (1 + r) ^ n, dove CFn è il flusso di cassa dell'anno "n" e "r" è il tasso di sconto. L'anno terminale è l'ultimo anno di un periodo di analisi.
Ad esempio, se si assume un tasso di sconto del 5%, il valore attuale per gli anni da zero a due è pari a $ 1,5 milioni + $ 1,545 milioni / (1 + 0,05) ^ 1 + $ 1,653 milioni / (1 + 0,05) ^ 2. Ciò si semplifica a $ 1,5 milioni + ($ 1,545 milioni / 1,05) + ($ 1,653 milioni / 1,05 ^ 2), o $ 1,5 milioni + $ 1,471 milioni + $ 1,499 milioni, o $ 4,47 milioni. Supponiamo che il tasso di sconto rimanga costante durante il periodo di analisi per semplificare i calcoli.
