L'analisi del rapporto è uno strumento molto utile per comprendere quantitativamente le prestazioni di un'azienda. Mentre molti manager si astengono dall'analisi del rapporto, il loro calcolo non è difficile e richiede solo informazioni dai rendiconti finanziari della società.
Che cos'è l'analisi del rapporto?
L'analisi del rapporto è un metodo mediante il quale le operazioni di un'azienda possono essere valutate e misurate quantitativamente utilizzando lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario. L'analisi del rapporto può essere utilizzata per determinare se un'azienda è redditizia, se ha abbastanza da pagare le sue bollette, se sta utilizzando le sue attività in modo efficiente e se è un buon candidato per gli investimenti. L'analisi del rapporto facilita l'individuazione delle tendenze e fornisce un modo per confrontare un'azienda con altri nel suo settore.
Rapporti di bilancio
I rapporti calcolati utilizzando le informazioni del bilancio, detti anche indici di liquidità, indicano la capacità di un'azienda di trasformare le proprie attività in denaro. Includono rapporti correnti, rapporti rapidi e rapporti di leva.
Il rapporto attuale è una delle misure più conosciute di forza finanziaria. Indica se una società ha abbastanza risorse per estinguere il proprio debito. Un rapporto generalmente accettabile è 2: 1, ma questo può variare in base al business in sé, al suo stadio nel ciclo di vita aziendale, ecc.
Current Ratio = Total Current Assets / Total Current Liabilities
I rapporti rapidi sono talvolta chiamati "test dell'acido" e rappresentano una delle migliori misure di liquidità. È più preciso dell'attuale rapporto perché esclude le scorte, concentrandosi invece su attività veramente liquide come quelle elencate nella formula. Un test acido di 1: 1 è considerato soddisfacente. Rapporto rapido = (Contanti + Titoli governativi + Crediti) / Totale passività correnti
I rapporti di leva osservano in quale misura un'azienda è finanziata dal debito. Un elevato indice di leva finanziaria può indicare un'attività rischiosa. Rapporto di leva = passività totali / patrimonio netto
Il capitale circolante, sebbene più una misura del flusso di cassa rispetto a un rapporto, viene esaminato frequentemente dalle banche e dalle istituzioni finanziarie nel valutare le richieste di finanziamento. È vista come la capacità dell'azienda di affrontare le crisi. Capitale circolante = Totale attività correnti - Totale passività correnti
Rapporti di conto economico
I rapporti di conto economico misurano la redditività. Il confronto di questi rapporti aziendali con quelli di aziende simili può rivelare i relativi punti di forza o di debolezza. Utile lordo = Vendite nette - Costo del bene venduto Rapporto del margine lordo = Profitto lordo / Vendite nette Margine netto del profitto = Utile netto prima delle imposte / Vendite nette
Rapporti di gestione
Questi rapporti sono derivati dalle informazioni sia nel bilancio che nel conto economico.
Il rapporto di rotazione delle scorte rivela quanto bene viene gestito l'inventario. Rapporto Fatturato magazzino = Vendite nette / Scorte medie al costo
Il rapporto di rotazione contabilità / credito indica quanto bene vengono raccolti i crediti. Rapporto di rotazione A / R = Contabilità clienti / (Vendite di credito netto annuale / 365)
Il rapporto rendimento delle attività (ROA) misura l'efficienza con cui vengono utilizzate le risorse.
ROA = Utile netto prima delle imposte / patrimonio totale
Il rapporto ritorno sull'investimento (ROI) riflette il rendimento ricevuto sui fondi investiti nel business. ROI = Utile netto prima delle imposte / patrimonio netto
Rendimenti del flusso di cassa
Questi rapporti tendono ad essere favoriti più dagli analisti che dai revisori dei conti. Sono utilizzati per valutare il rischio e possono fornire una determinazione più accurata di un'azienda per soddisfare i suoi obblighi attuali e futuri. I rapporti di flusso di cassa sono utili per evidenziare potenziali aree problematiche
Il cash flow operativo (OFC) è la capacità della società di generare risorse per far fronte alle passività correnti. OCF = flusso di cassa da operazioni / passività correnti
La copertura dei flussi di fondi (FFC) indica la copertura delle spese inevitabili. FFC = Guadagno prima di interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) / (interessi + rimborso del debito + dividendi preferenziali)
La copertura degli interessi di cassa (CIC) è la capacità dell'azienda di soddisfare i pagamenti degli interessi. CIC = (flusso di cassa da operazioni + interessi pagati + tasse pagate) / interessi pagati
La copertura del debito corrente in contanti (CCDC) è la capacità della società di rimborsare il suo debito corrente.
CCDC = (Flusso di cassa operativo - Dividendi di cassa) / Debito corrente
L'adeguatezza del flusso di cassa (CFA) è fondamentalmente la qualità del credito dell'azienda. CFA = (EBITDA - Imposte pagate - Interessi pagati - Spese di capitale) / (5 anni di indebitamento medio annuo)
