La qualità degli utili è un concetto molto impegnativo. Comprende un'analisi finanziaria approfondita di un'azienda e una grande quantità di giudizi. Il metodo più efficiente per calcolare la qualità degli utili utilizza stime di reddito che sono sostenibili e costanti nel tempo.
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Bilancio d'esercizio
Leggere attentamente i rendiconti finanziari della società analizzata.
Scoppia varie categorie di guadagni che la compagnia riporta in più categorie possibili. Ad esempio, una società potrebbe avere una combinazione di utili derivanti da contratti di vendita a lungo termine e accordi "una tantum" o guadagni che dipendono dai prezzi variabili.
Analizzare il reddito da contratti di vendita a lungo termine. Ad esempio, la società potrebbe avere 10 clienti chiave con contratti che pagano importi fissi di commissioni per diversi anni. Questi guadagni possono essere contati al valore nominale, o al 100 percento.
Sottrai le transazioni una tantum dalle entrate, perché queste offerte potrebbero non essere ripetute negli anni successivi o successivi.
Determina i prezzi variabili che influenzano le entrate che non sono basate su commissioni fisse. Ad esempio, un'azienda potrebbe avere guadagni che si basano sul prezzo del grano, che può fluttuare nel tempo.
Ricercare i prezzi variabili su diversi anni per calcolare il prezzo medio nel tempo.
Moltiplicare i volumi di vendita della società che si basano su prezzi variabili moltiplicano il prezzo medio per ottenere una stima più prudente del reddito che potrebbe essere raggiunto per un lungo periodo di tempo.
Sommare le vendite dai contratti a tariffa fissa alle vendite dai prezzi variabili medi. Queste due serie di guadagni rappresentano insieme il reddito di qualità che ci si può aspettare che venga generato dall'azienda nel tempo.
