Le imprese nuove e consolidate hanno spesso bisogno di fondi temporanei per acquistare materie prime, soddisfare le buste paga e coprire le carenze temporanee di cassa. Ad esempio, un nuovo ristorante potrebbe non avere abbastanza clienti paganti nelle prime settimane e quindi avrebbe bisogno di finanziamenti per coprire le bollette a breve termine. Un rivenditore affermato potrebbe aver bisogno di finanziamenti a breve termine per immagazzinare ulteriori articoli per la stagione di vendita delle vacanze.
tipi
Le alternative di finanziamento a breve termine comprendono carte di credito, linee operative di credito, prestiti bancari e crediti commerciali. I prestiti a breve termine sono generalmente estesi su base rotativa o a scadenza fissa di un anno o meno. Il credito commerciale si riferisce ai termini di pagamento differiti offerti dai fornitori che consentono agli acquirenti fino a 30 giorni di regolare i loro conti. Altre forme di finanziamento comprendono le cambiali, che sono le obbligazioni legali a breve termine e il finanziamento garantito da attività in cui le banche anticipano i fondi utilizzando l'inventario di una società o i crediti a titolo di garanzia.
vantaggi
Le aziende hanno bisogno di fondi a breve termine per diverse ragioni. Per una piccola impresa, il flusso di cassa derivante dalle vendite potrebbe non essere sufficiente per le esigenze di finanziamento della crescita, come la costruzione di nuove capacità produttive, l'aggiunta di nuovi addetti alle vendite e l'apertura di nuovi punti di vendita al dettaglio. Le aziende possono colmare le carenze di liquidità o pagare per le esigenze di finanziamento di emergenza se hanno accesso a linee operative di credito e altre forme di finanziamento a breve termine. Potrebbe essere più facile per le imprese, soprattutto le piccole imprese, assicurare finanziamenti a breve termine anziché finanziamenti a lungo termine o azionari. I tassi di interesse a breve termine sono inferiori ai tassi a lungo termine, il che conferisce maggiore flessibilità alla gestione nella gestione delle proprie attività.
svantaggi
L'aumento dei tassi di interesse aumenta i costi di finanziamento. Le aziende che fanno affidamento su prestiti a breve termine a tasso variabile sentiranno immediatamente gli effetti dell'aumento dei tassi. I finanziamenti garantiti da attività comportano anche costi diversi: oltre al tasso d'interesse e alle commissioni di servizio, solo una parte della garanzia promessa viene anticipata al mutuatario. Il creditore potrebbe anche richiedere risorse aggiuntive da impegnare come garanzie. Le aziende che utilizzano le carte di credito per le loro esigenze a breve termine potrebbero vedere i loro margini di profitto soffrire a causa di tassi di interesse più elevati. Il finanziamento a breve termine potrebbe non essere adeguato e, per le imprese che sono già state allungate, potrebbero non esserci ulteriori fonti di finanziamento disponibili.
considerazioni
La direzione deve decidere il miglior mix di finanziamento in base a quando hanno bisogno di soldi e quali tipi di finanziamento sono disponibili. Ad esempio, in un contesto di tassi di interesse in calo, il management potrebbe voler bloccare i tassi a lungo termine a condizioni favorevoli o rinegoziare il loro attuale finanziamento a breve termine. Impiegando strategie di gestione della liquidità, come la riduzione delle spese o la maggiore aggressività nella riscossione dei crediti, le imprese possono ridurre i loro requisiti di finanziamento.
