Un rapporto debito / attività è un rapporto finanziario utilizzato per valutare la leva di una società - in particolare, quanto debito l'azienda sta portando a finanziare le sue attività. A volte indicato semplicemente come un rapporto di indebitamento, è calcolato dividendo il debito totale di una società per le sue attività totali. I rapporti medi variano in base al tipo di attività e se un rapporto è "buono" o meno dipende dal contesto in cui viene analizzato.
Suggerimenti
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Dal punto di vista del rischio, un rapporto inferiore è migliore. Ma ciò che costituisce un "buon" rapporto debito / debito dipende molto dal vostro settore.
Fare la matematica
La formula per il rapporto debito / attivo è semplicemente:
Debito su asset = totale debito / totale attivo
Nel calcolare il rapporto, aggiungi insieme gli obblighi di debito a breve e lungo termine. Quindi aggiungere insieme beni intangibili e tangibili. Dividere il debito per le attività e convertire la risposta in percentuale. Ad esempio, il rapporto debito / PIL per un'azienda con $ 10.000.000 di attività e $ 2.000.000 di passività sarebbe pari a 0,2. Ciò significa che il 20 percento delle attività della società sono finanziate tramite debito.
Cosa indica
La percentuale risultante presa dal calcolo di questo rapporto mostra quale parte del patrimonio della società è finanziata attraverso il prestito e viene utilizzata come indicatore della capacità di un'azienda di soddisfare tali obblighi di debito. Un rapporto debito / attività inferiore suggerisce una struttura finanziaria più forte, proprio come un rapporto debito / attività più elevato suggerisce un rischio più elevato. Generalmente, un rapporto di 0,4 - 40 percento - o inferiore è considerato un buon rapporto debito / PIL. Un rapporto superiore a 0,6 è generalmente considerato un rapporto scarso, poiché sussiste il rischio che l'azienda non generi un flusso di cassa sufficiente a soddisfare il proprio debito. Si può lottare per prendere in prestito denaro se la percentuale percentuale inizia a salire al 60 percento.
Analisi del rischio
Per contestualizzare il rapporto debito / asset e il rischio, le caratteristiche idiosincratiche del settore devono essere considerate nell'analisi. Ad esempio, Starbucks Corp. ha elencato $ 3.932.600.000 di debito a lungo termine sul suo bilancio per l'anno fiscale terminato il 1 ° ottobre 2017 e il suo patrimonio totale è stato di $ 14.365.600.000. Il loro rapporto di debito è $ 3.932.600.000 ÷ $ 14.365.600.000 = 0.2738, o il 27.38 percento. Per determinare se questo è un rapporto elevato, le spese in conto capitale comuni a questo tipo di business influiscono sull'equazione. Con 23.768 sedi in 74 paesi, i costi Starbucks comprendono il leasing e la personalizzazione degli spazi commerciali, l'acquisto di attrezzature specializzate e la formazione e l'assunzione di dipendenti in un settore con un fatturato estremamente elevato. Inoltre, devono rispettare le innumerevoli norme sulla sicurezza alimentare e altri costi associati all'industria alimentare. Morningstar, un ricercatore di investimenti a livello mondiale, elenca il tasso medio del debito del settore del 40 percento. Sulla base di una valutazione complessiva, la posizione finanziaria di Starbucks è solida. Possono facilmente prendere in prestito denaro perché i creditori credono che saranno rimborsati per intero.
Quando un'impresa finanzia le sue attività e le sue attività principalmente attraverso il debito, i creditori possono ritenere l'attività un rischio di credito e gli investitori si astengono. Tuttavia, un solo rapporto finanziario di per sé non fornisce sufficienti informazioni sulla società. Quando si considera il debito, anche il flusso di cassa dell'azienda è importante. Queste cifre guardano insieme al rapporto debito / PIL, danno una visione migliore della capacità dell'azienda di pagare i propri debiti.
Debt-to-Asset Ratio Variabili
Un rapporto debito / attività fornisce informazioni per un punto nel tempo. Pertanto, analisti, investitori e creditori devono vedere i dati successivi per valutare i progressi di un'azienda verso la riduzione del debito. Inoltre, il tipo di industria in cui opera la società influenza il modo in cui il debito viene utilizzato, in quanto i rapporti di indebitamento variano dall'industria all'industria e da settori specifici. Ad esempio, il rapporto di indebitamento medio per le società di servizi di gas naturale è superiore al 50%, mentre le società di costruzioni pesanti hanno una media del 30% o inferiore in attività finanziate tramite debito. Pertanto, per determinare un rapporto debito / debito ottimale per una determinata azienda, è importante fissare il benchmark mantenendo i confronti tra i concorrenti.
