Nel valutare la salute di un'azienda, gli analisti finanziari vogliono sapere se la società ha accesso a una quantità sufficiente di denaro per soddisfare i propri obblighi finanziari. Gli analisti misurano questo accesso utilizzando i rapporti di liquidità. Gli analisti vogliono anche sapere come si è posizionata la società quando ha acquisito il suo capitale, i soldi utilizzati per acquistare attività e gestire l'attività. La società misura il capitale utilizzando i rapporti della struttura patrimoniale.
Rapporto struttura capitale
I rapporti della struttura patrimoniale confrontano il debito di una società e il suo patrimonio netto. Il debito e l'equità sono i due metodi in cui le società acquisiscono capitale. Il debito si riferisce al denaro preso in prestito, mentre l'equità si riferisce al denaro investito o guadagnato. I rapporti finanziari che misurano la struttura del capitale includono il rapporto tra indebitamento finanziario e il rapporto tra immobilizzazioni e passività a lungo termine. Il rapporto tra indebitamento e capitale netto divide le passività totali della società per il capitale azionario totale. Maggiore è il rapporto, maggiore è il debito dell'azienda. Un rapporto debito / mezzi vicino a uno mostra un equilibrio tra debito e patrimonio netto. Il rapporto tra immobilizzazioni e passività a lungo termine divide il totale delle attività fisse per il totale di tutti i soldi dovuti con una data di rimborso superiore a un anno. Questo rapporto illustra la percentuale di capitale azionario della società nelle sue immobilizzazioni. Qualsiasi rapporto con un valore maggiore di uno dimostra un'equità positiva nelle attività.
Coefficiente di liquidità
I coefficienti di liquidità analizzano la capacità dell'azienda di accedere al contante quando necessario. Quando una società non ha sufficiente accesso al contante, perde l'opportunità di perseguire investimenti e potrebbe rimanere indietro nelle sue bollette. I rapporti di liquidità includono il rapporto attuale e il rapporto di rotazione del magazzino. Il rapporto attuale confronta le attività correnti o le attività convertibili in disponibilità liquide entro un anno, le passività correnti o il debito con scadenza entro un anno. Qualsiasi valore superiore a uno dimostra che la società può pagare i suoi attuali obblighi in contanti. Il rapporto di rotazione dell'inventario determina quante volte l'azienda vende il proprio inventario durante l'anno. Maggiore è il rapporto, maggiore è il denaro che la società riceve in cambio dell'inventario.
Analogie
Esistono molte somiglianze tra i rapporti della struttura del capitale e i rapporti di liquidità. Valori più elevati sia in termini di rapporto capitale che di rapporto di liquidità comunicano una posizione finanziaria più forte dell'azienda. Inoltre, i valori costanti del rapporto dimostrano stabilità sia nella struttura del capitale sia nei rapporti di liquidità.
differenze
I rapporti di struttura del capitale e i coefficienti di liquidità si concentrano su diversi aspetti di un'impresa. I coefficienti della struttura del capitale misurano il debito della società e lo confrontano con l'ammontare del capitale netto. I coefficienti di liquidità valutano il livello di liquidità dell'azienda, consentendo all'analista di aiutare a prevedere se l'azienda potrebbe dover affrontare problemi finanziari. L'analista determina lo standard del settore per ciascun rapporto calcolando il rapporto per diverse società all'interno di tale settore. Se il rapporto dell'azienda varia in modo significativo rispetto allo standard, l'analista analizza in modo più dettagliato la posizione finanziaria dell'azienda.
