Le società private diventano pubbliche attraverso offerte pubbliche iniziali. Impegnano i banchieri d'investimento a gestire il processo IPO. Ciò include la registrazione dei documenti di registrazione presso la US Securities and Exchange Commission, la determinazione del prezzo dell'offerta pre-IPO, la determinazione delle dimensioni dell'IPO in termini di numero di azioni, la commercializzazione e la creazione di domanda di azioni tra i potenziali investitori. Calcola il valore di mercato come primo passo nella determinazione del prezzo delle azioni pre-IPO.
Fornire le informazioni finanziarie necessarie alla banca d'investimento principale. Ciò include risultati operativi storici, proiezioni realistiche, condizioni di business, segmenti di clienti chiave, fattori di rischio e pipeline di sviluppo del prodotto.
Stima il valore della tua azienda. È possibile utilizzare la modellizzazione del flusso di cassa attualizzato per calcolare il valore attuale del reddito netto futuro utilizzando un tasso di sconto. I proventi netti sono le vendite meno le spese operative e non operative. Il tasso di sconto potrebbe essere una combinazione del tasso privo di rischio, che di solito è il tasso dei buoni del Tesoro a tre mesi, più un premio per il rischio.
Un'opzione più semplice e più comune, secondo le informazioni sul sito web del professor Aswath Damodaran della New York University, è di utilizzare multipli, come il rapporto prezzo / guadagno, o il rapporto P / E, per le imprese comparabili. Il rapporto P / E è uguale al prezzo di mercato diviso per gli utili - utile netto meno i dividendi privilegiati - per azione.Ad esempio, se un'azienda comparabile nel tuo settore ha un rapporto P / E pari a 20 e il tuo reddito netto medio annuo è di $ 500.000, il valore della tua azienda è di circa $ 10 milioni, dove $ 500.000 volte 20 equivalgono a $ 10 milioni.
Stabilire la dimensione IPO. Diversi fattori entrano in gioco, secondo "Inc." rivista, come la domanda e i requisiti di finanziamento della società emittente. Ad esempio, aumentare le dimensioni dell'IPO se la domanda è elevata, il che mantiene il prezzo accessibile a un maggior numero di investitori e al contempo aumenta i fondi. I tuoi requisiti specifici per i fondi potrebbero svolgere un ruolo: ad esempio, se le tue esigenze sono modeste, vai con una IPO più piccola.
Calcola il valore per azione, che è il valore della società diviso per il numero di azioni. Continuando con l'esempio e assumendo una dimensione IPO di 1 milione di azioni che rappresentano il 100% della società, il valore per azione è $ 10 o $ 10 milioni diviso per 1 milione.
Determina il prezzo di offerta per azione, che potrebbe essere inferiore o superiore al valore per azione. Secondo "Inc." rivista, le banche di investimento hanno un prezzo di offerta di circa $ 15 per rendere le azioni attraenti per più investitori. Il prezzo delle azioni influisce sulla percezione. Se si imposta il prezzo troppo basso, gli investitori potrebbero pensare che ci sia qualcosa di sbagliato nei fondamentali aziendali. D'altra parte, se lo si imposta troppo in alto, si potrebbe non attirare abbastanza interesse per gli investitori.
Suggerimenti
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La valutazione è difficile per le aziende in rapida crescita, perché i risultati storici potrebbero non prevedere in modo affidabile le prestazioni future.
