Un vantaggio di ammortamento fiscale è il flusso di cassa generato da un'attività come conseguenza della possibilità di cancellare il valore equo pieno del bene a fini fiscali. Questo vantaggio può influire sul valore equo di un bene fino al 20-30%. Ad esempio, supponiamo di avere una risorsa del valore di $ 400 che produrrà $ 10 all'anno per un periodo di 10 anni con una vita utile di 10 anni.
Determina il tasso di sconto (Dr). Questo è generalmente il tasso di interesse del mercato. Ad esempio, Dr è pari al 10 percento.
Scontate tutti i flussi di cassa previsti dall'attività utilizzando il tasso di sconto del 10% e applicate la formula PVCF per calcolare il valore attuale dei flussi di cassa derivanti dall'attività. Questo è: PVCF = Valore di pagamento ((1- (1 / (1 + Dr) ^ Numero di periodi)) / Dr).
Ad esempio: PVCF = $ 10 ((1- (1 / (1 +.10) ^ 10)) /.10 Pertanto, PVCF = $ 61,45.
Identificare il periodo di ammortamento (n). Questo è lo stesso della vita utile del bene. In questo esempio, n equivale a 10 anni.
Identificare l'aliquota fiscale applicabile (T). Ad esempio, T equivale al 30 percento.
Calcolare il valore attuale di una rendita di $ 1 (PVA) sul periodo di ammortamento, al tasso di sconto. Utilizzare la seguente formula: PVA = $ 1 ((1- (1 / (1 + Dr) ^ n)) / Dr).
Ad esempio, PVA = $ 1 ((1- (1 / (1 +.10) ^ 10)) /. 10). Pertanto, PVA = $ 6,14.
Calcolare il beneficio di ammortamento fiscale (AB) utilizzando la seguente formula: AB = PVCF * (n / (n- (PVA_T)) - 1). Ad esempio, AB = 61.45 * (10 / (10- (6.14_.30)) - 1). Pertanto, AB = $ 85,85.
Suggerimenti
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Conto dei benefici di ammortamento fiscale nel determinare il fair value di un bene, in quanto i benefici possono essere considerevolmente elevati per le attività di valore che generano grandi quantità di flusso di cassa.
avvertimento
Se non si prendono in considerazione i benefici di ammortamento fiscale nella determinazione del fair value, è possibile violare il principio di congruità registrando le passività fiscali differite.
