Le aziende utilizzano fondi in affondamento per garantire la protezione delle risorse. Proteggendo le risorse, un fondo che affonda consente a un'azienda di acquisire credibilità nella comunità degli investitori. Ad esempio, gli investitori generalmente guarderanno con più favore a una società che ha accantonato una riserva di contante per pagare potenziali passività future associate alle attività. Tuttavia, il vantaggio per l'investitore non è sempre positivo, perché in definitiva l'azienda decide come utilizzare e applicare il fondo di affondamento.
Panoramica del fondo di affondamento
Un fondo che affonda è una riserva messa da parte da un'impresa che emette azioni o obbligazioni per contribuire a rimborsare potenziali passività future. Con la messa a riposo di questi fondi, una società può scegliere di ritirare le azioni privilegiate e le emissioni obbligazionarie in essere in futuro. Alcuni tipi di obbligazioni richiedono alle società di pagare i pagamenti degli interessi agli obbligazionisti per la durata del prestito prima di dover pagare il capitale.
Vantaggi di un fondo affondante
Uno dei vantaggi principali di un fondo che affonda è che può attrarre investitori perché le azioni o le obbligazioni offerte dalla società hanno il sostegno di un fondo tangibile. Questo tipo di finanziamento contribuisce a garantire la longevità dell'azienda e rende quindi l'azienda più favorevole agli investitori. Le emissioni di obbligazioni che hanno un fondo in calo, generalmente richiedono un premio perché i fondi aiutano a garantire che l'azienda possa continuare a pagare gli obblighi obbligazionari a lungo termine.
Svantaggio
Nella maggior parte dei casi, le azioni e le obbligazioni che hanno fondi in calo contengono disposizioni specifiche che è necessario comprendere come investitori. Queste disposizioni di solito consentono alla società di riacquistare le azioni o le obbligazioni in qualsiasi momento per un prezzo specifico. In genere, la società attenderà che i tassi di interesse siano nel punto più basso possibile prima di riacquistare le azioni o le obbligazioni. Gli investitori che detengono le azioni o le obbligazioni in genere non beneficiano di questo scenario di riacquisto.
Incertezza e deprezzamento
Anche se tipicamente esiste un limite al numero di azioni o obbligazioni che un'azienda può riacquistare, la società può riacquistare le azioni o le obbligazioni in qualsiasi momento, con conseguenti potenziali perdite per l'investitore. La vendita delle obbligazioni sul mercato secondario prima di qualsiasi riacquisto è un metodo utilizzato dagli investitori per massimizzare il rendimento dell'investimento. I fondi affondanti hanno anche il potenziale di deprezzamento. Le società investiranno in genere fondi in affondamento e questo investimento può anche sottoperformare a causa di un'economia lenta o dell'imprevedibilità del mercato. Se i fondi non sono gestiti correttamente, i fondi in perdita possono quindi anche subire perdite per il business.
