Il concetto di rischio finanziario e rendimento è un aspetto importante delle responsabilità principali di un manager finanziario all'interno di un'azienda. In generale, maggiore è il rischio finanziario a cui è esposta un'azienda, maggiori sono le possibilità di ottenere un ritorno finanziario più significativo. Ci sono ovviamente delle eccezioni a questo, in quanto vi sono molti esempi di rischi irrazionali che non arrivano con ritorni relativamente alti.
Volatilità
La volatilità si riferisce al modo in cui i prezzi di determinati titoli cambiano durante un certo periodo di tempo. È una misurazione statistica che misura la differenza media tra i prezzi e il prezzo medio nel periodo di tempo specificato. Maggiore è la volatilità di un titolo, maggiore è l'incertezza. I gestori finanziari sono spesso molto interessati alla volatilità delle azioni della società per cui lavorano e alle azioni in cui potrebbero aver investito denaro.
Rischio
Il rischio è strettamente legato alla volatilità. Uno stock o un investimento volatile è rischioso a causa dell'incertezza. Il rischio, in questo senso, ha un lato positivo perché l'incertezza può tradursi in rendimenti elevati e bassi rendimenti.
Risk Premium
Il premio per il rischio si riferisce al concetto che, a parità di condizioni, un maggiore rischio è accompagnato da maggiori ritorni. Questo è un concetto importante per i manager finanziari che sperano di prendere in prestito denaro. I prestatori guarderanno da vicino una società per determinare quanto ritengono che sia rischiosa la società e baseranno la loro decisione di concedere prestiti a quella società a quel livello di rischio. Inoltre, se il creditore accetta di prestare denaro a un'attività rischiosa, richiederà un rendimento maggiore sotto forma di tassi di interesse più elevati.
Leva finanziaria
La maggior parte delle società è finanziata attraverso debito o capitale. Il finanziamento azionario viene dagli azionisti, i proprietari della società. Questi azionisti condividono i guadagni della società in misura proporzionale al loro investimento. Il finanziamento del debito proviene da istituti di credito, e, mentre la società mutuante deve pagare pagamenti di interessi regolari al suo prestatore, non ha bisogno di condividere i guadagni con il creditore. Per questo motivo, una società può utilizzare il debito piuttosto che un capitale aggiuntivo per finanziare le sue operazioni e ingrandire i profitti rispetto all'attuale investimento azionario. Allo stesso tempo, le perdite sono anche amplificate da questa leva finanziaria. Questa è la considerazione di rischio / rendimento fondamentale nella composizione del finanziamento di un'azienda.
Rischio di tasso d'interesse
Oltre agli investimenti esterni effettuati da un'azienda, un manager finanziario deve affrontare anche altri rischi. Ad esempio, quando si utilizza la leva finanziaria, un manager finanziario deve preoccuparsi dei tassi di interesse che la società paga, poiché i pagamenti degli interessi corrispondenti potrebbero mettere a dura prova il flusso di cassa della società e potrebbero infine causare l'insolvenza della società sui suoi prestiti e dichiarare bancarotta.
