Il tasso guadagnato sul patrimonio netto, noto anche come il rendimento del patrimonio netto o solo il rendimento del capitale netto, esprime una relazione tra il reddito netto di una società e il suo patrimonio netto. Il rapporto indica l'efficacia della direzione nel generare un rendimento sul capitale investito degli azionisti. Il patrimonio netto è parte del bilancio di una società, mentre il reddito netto è parte del conto economico.
Patrimonio netto
Il patrimonio netto è pari alle attività meno le passività. Ad esempio, se le attività sono $ 10 milioni e le passività sono $ 4 milioni, il patrimonio netto degli azionisti è $ 10 milioni meno $ 4 milioni o $ 6 milioni.
Il patrimonio netto è costituito da capitale conferito, che è ciò che i proprietari o azionisti hanno investito, e utili non distribuiti, che sono i profitti accumulati dopo aver pagato i dividendi. Il capitale conferito include il valore nominale delle azioni ordinarie e privilegiate della società e il capitale versato, che è la differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Ad esempio, se la società emette 1 milione di azioni ordinarie di valore nominale di $ 1 a $ 5 ciascuna, il valore nominale è uguale a $ 1 moltiplicato per 1 milione o $ 1 milione e il capitale versato è uguale a ($ 5 meno $ 1) moltiplicato per 1 milione, o $ 4 milioni, per un capitale totale contribuito di $ 1 milione più $ 4 milioni o $ 5 milioni. Se il saldo degli utili non distribuiti è di $ 2 milioni, il patrimonio netto degli azionisti è $ 5 milioni più $ 2 milioni, o $ 7 milioni.
Reddito netto
L'utile lordo è pari alle vendite meno i costi dei beni venduti. L'utile operativo è uguale all'utile lordo al netto delle spese operative, come le spese generali e amministrative, le spese di vendita e le spese d'ufficio. L'utile netto è uguale al risultato operativo al netto delle spese non operative, come gli interessi e le tasse.
Tasso guadagnato sul patrimonio netto
Il tasso guadagnato sul patrimonio netto è pari al reddito netto di una società diviso per il patrimonio netto, espresso in percentuale. Ad esempio, se il reddito netto è $ 1 milione e il patrimonio netto degli azionisti è $ 10 milioni, il tasso guadagnato sul patrimonio netto è pari a 100 moltiplicato per ($ 1 milioni diviso $ 10 milioni), o 10%. Una variazione di questa formula è il rendimento del capitale azionario comune, che è uguale al (reddito netto meno i dividendi azionari privilegiati) diviso per il capitale (il patrimonio netto meno il valore nominale delle azioni privilegiate), espresso in percentuale. Continuando con l'esempio, se i pagamenti dei dividendi preferiti sono $ 200.000 e il valore nominale delle azioni privilegiate è $ 1 milione, il rendimento del capitale comune è pari a ($ 1 milione meno $ 200.000) diviso per ($ 10 milioni meno $ 1 milione) moltiplicato per 100 o ($ 800.000 diviso per $ 9 milioni) moltiplicato per 100, o 8.89 percento.
limitazioni
Il tasso guadagnato sul calcolo del patrimonio netto presenta alcune limitazioni. I rapporti finanziari in genere sono più significativi se confrontati con le tendenze storiche e tra le aziende dello stesso settore industriale, piuttosto che come numeri standalone. Questo vale anche per il rapporto tasso guadagnato, perché varia tra aziende e settori industriali. Le azioni di gestione potrebbero portare a un rapporto più elevato, anche se la società non genera profitti aggiuntivi. Ad esempio, un riacquisto di azioni proprie diminuisce il capitale azionario e aumenta il tasso guadagnato sul patrimonio netto, anche se la società potrebbe non aver generato profitti aggiuntivi.
