Le aziende utilizzano una varietà di parametri finanziari per misurare e valutare le loro prestazioni operative. Un metodo comune consiste nel dividere le diverse voci di costo dal conto economico in vendite lorde e nel confrontare i risultati nel tempo per valutare i costi e mantenerli in linea all'interno dell'azienda, con la sua concorrenza e all'interno del suo settore. L'analisi del margine rappresenta una categoria di questo tipo di valutazione.
Le entrate prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) e l'analisi del margine EBITDA assumono un aspetto alquanto elevato delle prestazioni di un'azienda senza essere colti nel conto economico delle singole voci di spesa. Valuta anche le prestazioni operative di una società senza dover considerare gli effetti degli ammortamenti non monetari e delle spese di ammortamento o degli interessi passivi derivanti dal finanziamento del debito.
Suggerimenti
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La formula per calcolare il margine EBITDA di un'azienda è: Margine EBITDA = EBITDA / Entrate totali.
Come si calcola l'EBITDA?
Per calcolare un margine EBITDA, in primo luogo è necessario calcolare l'EBITDA. Normalmente, l'EBITDA non viene rilevato come un elemento pubblicitario nell'estratto conto della società, ma è possibile eseguire un calcolo EBITDA per arrivare al numero. Puoi avvicinarti a questo in due modi, e entrambi usano i numeri del conto economico della società.
È possibile iniziare con il reddito operativo dell'impresa e aggiungere ammortamenti e ammortamenti, che sono entrambe spese non in contanti, o utilizzare una formula EBITDA che inizia con il reddito netto della società. Alla cifra del reddito netto si sommano le tasse, gli interessi, il deprezzamento e l'ammortamento.
Cos'è un margine EBITDA?
Il margine EBITDA di una società misura l'EBITDA come percentuale delle sue entrate totali. È possibile utilizzare la seguente formula per calcolare il rapporto o margine EBITDA di un'azienda:
Margine EBITDA = EBITDA / Ricavi totali
Ad esempio, supponiamo che ABC Widgets, Inc. abbia un fatturato annuo di $ 1 milione e un EBITDA di $ 30.000. Calcolerai il margine EBITDA come segue:
$ 30.000 / $ 1.000.000 = margine EBITDA del 30%
L'utilizzo di questa metrica può fornire informazioni più specifiche su un'azienda in quanto esclude voci di spesa che hanno poco a che fare con le operazioni effettive dell'azienda.
Qual è un buon margine EBITDA?
La percentuale di margine EBITDA di un'azienda può cambiare nel tempo e apparire molto diversa rispetto ai margini di società al di fuori del proprio settore. La percentuale potrebbe variare ampiamente da un settore all'altro. Generalmente, tuttavia, un margine "EBITDA" positivo mostrerebbe che la società ha una buona quantità di reddito residuo dopo che paga per tutte le sue spese operative.
Per confrontare un buon margine per una società specifica, si calcola il margine per diversi periodi e si confronta, cercando il periodo di tempo in cui la società ha il più alto profitto, che successivamente rivelerebbe il suo margine EBITDA più alto. Dovresti anche verificare la stessa statistica per altre aziende nel settore in questione, in particolare per i suoi concorrenti, per capire cosa si qualifica come margine forte o buono.
Interpretazione del risultato del margine
Gli investitori utilizzano un margine EBITDA o una somma in dollari EBITDA come misura della performance operativa. La conversione dei profitti in dollari in un margine percentuale rende molto più facile il confronto tra le aziende di un settore o di società con strutture di debito, attrezzature o staffaggi fiscali differenti.
Viceversa, un margine EBITDA può minimizzare alcune caratteristiche negative, come un pesante carico del debito o spese continue o frequenti su attrezzature costose. Inoltre, alcune società che hanno un EBITDA che differisce sostanzialmente dal loro reddito netto possono scegliere di evidenziare solo il loro EBITDA perché le fa sembrare più redditizie.
I principi contabili generalmente accettati non specificano una determinata formula EBITDA a cui le aziende devono aderire. Ciò significa che gli investitori potrebbero prendere le proprie decisioni in merito a ciò che include l'EBITDA e le società potrebbero persino scegliere di includere determinati elementi nel calcolo dell'EBITDA in un periodo e non il successivo.
