Imparare a leggere i rendiconti finanziari è facile come leggere "un'etichetta nutrizionale o un punteggio di una scatola da baseball", secondo una guida della Securities and Exchange Commission (SEC) sull'argomento. I rendiconti finanziari includono un conto economico, un bilancio, un rendiconto finanziario, note di accompagnamento, una sezione di discussione e analisi gestionale e, per le dichiarazioni certificate, una relazione di revisione. Come dice la guida SEC, i rendiconti finanziari "ti mostrano i soldi" e imparare a leggerli è importante.
Impara i componenti del bilancio. Questo documento offre un'istantanea delle attività della società, come le attività correnti e fisse; passività, inclusi prestiti a breve termine e obbligazioni a lungo termine; e patrimonio netto, come azioni ordinarie e utili non distribuiti. Le attività sono sempre pari alle passività più il patrimonio netto.
Esamina la dichiarazione dei redditi, che la guida della SEC confronta con una rampa di scale. Si inizia in cima con le vendite, e quindi si effettua una detrazione per vari costi e spese ad ogni gradino più basso. Ad esempio, la deduzione del costo dei beni venduti genera un profitto lordo e la detrazione delle spese generali (ad es. Spese di marketing e amministrative) porta all'utile operativo. Il gradino più basso è la tua linea di fondo o profitto netto.
Osserva il rendiconto finanziario, che utilizza e riordina le informazioni dal bilancio e dal conto economico di un'azienda. Il rendiconto finanziario indica la liquidità in entrata (in entrata) e l'uscita (deflussi) della società a seguito di attività operative, di investimento (acquisto di nuove attrezzature) e di finanziamento (vendita di azioni o obbligazioni).
Presta attenzione alle note di accompagnamento che a volte possono diventare tecniche. Queste note sono di solito collocate dopo i rendiconti finanziari, spesso sotto una voce separata "Note ai rendiconti finanziari". Elaborano uno o più elementi pubblicitari di bilancio, tra cui la metodologia di valutazione dell'inventario, il consolidamento o la vendita di divisioni e i dettagli dei piani di previdenza e pensionamento dei dipendenti.
Scansione attraverso la sezione di discussione e analisi gestionale. Cerca una spiegazione sui cambiamenti della precedente dichiarazione. Prestare attenzione alle prospettive di business, che è l'aspettativa della direzione delle vendite e degli utili nei trimestri e negli anni a venire.
Cercare una dichiarazione di un revisore senza riserve che indichi un certificato di buona salute. Un parere del revisore qualificato o sfavorevole potrebbe derivare da preoccupazioni su come i rendiconti finanziari sono stati compilati e presentati. Si noti che le società quotate pubblicamente pubblicano spesso dichiarazioni finanziarie non certificate ogni tre mesi e rilasciano versioni controllate a fine anno.
Scopri quali sono i principali fattori di business in modo che tu possa concentrarti sugli elementi pubblicitari corrispondenti dell'estratto conto. Ad esempio, il principale fattore di business per un'azienda tecnologica start-up potrebbe non essere il numero di profitti o di vendite, ma piuttosto la tendenza. Se la società sta mostrando progressi costanti nell'incrementare le vendite trimestre su trimestre, è possibile cercare i motivi nella sezione di discussione sulla gestione, come ad esempio il loro prodotto che soddisfa le esigenze chiave dei clienti.
