I calcoli EBIT-EPS (guadagni prima di interessi e imposte - utili per azione) sono importanti per tutte le società quotate in borsa. Questa analisi aiuta le aziende a decidere le migliori opzioni per raccogliere fondi. Le aziende di solito hanno tre opzioni: garantire un prestito (finanziamento del debito), emettere azioni privilegiate (con un tasso di interesse dichiarato) o emettere azioni ordinarie (senza obblighi di pagamento). I calcoli per il finanziamento del debito e l'EPS risultante sono relativamente semplici e diretti.
Articoli di cui avrai bisogno
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Dati EBIT (effettivi o previsti)
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Fabbisogno di denaro reale (capitale)
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Quantità di azioni in circolazione
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Tasso di interesse per prestiti alle imprese
Calcola EBIT-EPS per il finanziamento del debito
Decidere la quantità di capitale (denaro) necessaria per l'azienda. Tutti i calcoli sono determinati dal livello di finanziamento richiesto. Le scelte disponibili (debito, emissione di azioni privilegiate o azioni ordinarie) sono influenzate dalla quantità di denaro richiesta per raggiungere gli obiettivi aziendali. Non prevedere troppo poco denaro, in quanto il debito di ristrutturazione, in particolare quando si richiedono più fondi, può essere difficile, dispendioso in termini di tempo e spesso costoso.
Iniziare i calcoli per il finanziamento del debito con l'EBIT, più comunemente noto come reddito operativo netto. Questa è la differenza tra il reddito operativo (totale) lordo (vendite) di un'azienda meno le spese operative. Invece di un punto finale, l'EBIT è il punto di partenza per i calcoli del finanziamento del debito. L'EPS sarà determinato dopo i calcoli successivi.
Sottrarre il costo del nuovo debito per 1 anno dall'EBIT (effettivo o previsto). Ad esempio, l'EBIT dell'azienda era di $ 60.000, il denaro necessario è $ 100.000 e il tasso di interesse è del 5%. Il costo del finanziamento del debito sarà $ 5.000. Sottrai il servizio del debito (costo) dall'EBIT per arrivare all'EBT (utile prima delle imposte). In questo caso, la società ha un EBT di $ 55.000.
Sottrarre le tasse previste dall'EBT. Supponendo che la società sia responsabile per i contributi fiscali del 25% ($ 13.750), l'EAT (utile dopo le tasse), che è anche il vero reddito netto della società, sarà $ 41.250. Se le aliquote delle tasse dovessero cambiare, utilizzare la nuova responsabilità prevista per questa analisi.
Calcola l'EPS dell'azienda. Poiché la società ha scelto il finanziamento del debito, non sono state emesse e vendute azioni aggiuntive di azioni ordinarie o privilegiate. Nell'esempio, supponiamo che ci siano 20.000 azioni in circolazione. Dividi l'EAT ($ 41.250) per le azioni in circolazione (20.000) per sapere che l'EPS dopo questo finanziamento è di $ 2,06 per azione.
Suggerimenti
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Se non si è certi che il finanziamento del debito sia la scelta migliore, proiettare l'EPS per le altre opzioni (emettere azioni privilegiate o comuni) insieme al costo di un nuovo prestito. Se il finanziamento del debito viene fornito con un tasso di interesse regolabile, è possibile aumentare i potenziali calcoli EPS.
avvertimento
Valutare attentamente il potenziale di EPS futuro con il finanziamento del debito, in quanto il reddito netto potrebbe rimanere o meno stabile ai livelli attuali. Non accettare un'offerta di finanziamento del debito fino a quando non si è sicuri che sia al di sotto o al di sotto di tassi e termini di mercato.
