Un'offerta pubblica iniziale (IPO), a volte denominata flottazione, è una vendita di titoli di una società al pubblico degli investitori in una borsa valori. I titoli, in primo luogo le azioni ordinarie, sono stati ammessi alla quotazione dello scambio, e quindi possono essere scambiati sul piano della borsa o sul suo sistema di negoziazione di computer.
Calcolare il prezzo di una IPO significa determinare il prezzo al quale le azioni sarebbero vendute al pubblico investitore.
Trova una banca d'investimento che ti aiuti nella tua offerta pubblica iniziale. La banca d'investimento ti aiuterà a trovare la borsa giusta da elencare, adempiere a tutti i requisiti di quotazione e negoziare con gli investitori il prezzo delle tue azioni.
Per scegliere la migliore banca d'investimento per te, contatta un certo numero di banche di investimento e chiedi loro di fare presentazioni su come ti aiuteranno nella tua IPO, creando una cosiddetta "parata di bellezza". Durante queste presentazioni, sarai in grado di scoprire quale banca d'investimento ti porterà i proventi più alti (il prezzo delle tue azioni moltiplicato per il numero venduto).
Lavora con la tua banca d'investimento per ottenere una stima iniziale di quanto vale la tua attività. Esistono tre modi principali in cui puoi valutare un'azienda. Puoi vedere quanto costano le quote di aziende pubbliche simili alla tua azienda in termini di dimensioni e portata. È possibile detrarre l'intervallo di valutazione per la propria azienda analizzando i prezzi pagati per le acquisizioni di società simili. Puoi anche ottenere una stima di valutazione determinando la quantità di entrate che la tua azienda genererà in futuro (l'NPV o l'analisi del valore attuale netto).
Scegli la borsa su cui fluttuare le tue azioni e prepara tutti i documenti necessari. La tua banca d'investimento ti consiglierà quale borsa è meglio per te e come soddisfare i suoi requisiti di quotazione.
Il documento principale in qualsiasi IPO è un prospetto. È essenzialmente un piano aziendale della tua azienda che include anche informazioni sulla tua IPO, incluso il tipo di titoli venduti al pubblico degli investitori e il suo prezzo (il prezzo a questo punto viene lasciato vuoto).
Invia la bozza del prospetto (un prospetto completo ma senza il prezzo dei titoli emessi) agli investitori istituzionali che potrebbero essere interessati all'acquisto di azioni della tua azienda. La tua banca d'investimento ti aiuterà a condurre "roadshow" - presentazioni e incontri con investitori interessati.
Determina il prezzo delle tue azioni a IPO attraverso negoziazioni che coinvolgono te, investitori interessati, la tua banca d'investimento e rappresentanti di borsa. Di solito il prezzo è leggermente inferiore alle stime di valutazione per incoraggiare gli investitori ad acquistare lo stock, sperando che aumenti di valore.
Inserisci il prezzo delle azioni che venderai alla tua IPO nel tuo prospetto e invialo con altri documenti alla borsa e al regolatore pertinente (Securities and Exchange Commission negli Stati Uniti). La tua borsa ammetterà le azioni della tua azienda alla quotazione e inizierà la negoziazione delle tue azioni in borsa.
