Una quota differita è un metodo per fornire a un investitore una partecipazione in una società; tuttavia, la natura della quota limita i diritti dell'investitore sul patrimonio della società fino a quando la società paga tutti i creditori obbligatori. La categoria di investitori obbligatori include debiti commerciali, istituzioni finanziarie e azionisti privilegiati. Gli azionisti differiti ottengono tutto ciò che rimane dopo aver liquidato la società e pagato i debiti dell'azienda.
Scopo
Le azioni differite sono generalmente emesse da società sottoposte a processi di ristrutturazione del capitale. La ristrutturazione del capitale si verifica quando la posizione patrimoniale di un'impresa o il suo rapporto debito / capitale devono essere modificati in risposta alle mutevoli condizioni commerciali o di mercato. Le organizzazioni usano anche la ristrutturazione del capitale come parte di una strategia a lungo termine per rendere l'azienda redditizia e sostenibile. In tali casi, una società può emettere azioni differite. A causa di diritti limitati, queste azioni sono o potrebbero diventare di valore trascurabile nel tempo. Le azioni posticipate vengono infine annullate in modo da avere una posizione patrimoniale più adeguata.
caratteristiche
Chi detiene azioni differite ha diritti molto limitati rispetto a quelli con azioni ordinarie. Ad esempio, gli azionisti differiti non possono votare su questioni aziendali come l'elezione e il licenziamento del personale. Se la società entra in una procedura fallimentare, gli azionisti differiti sono ultimi nella lista dei crediti che devono essere pagati. Queste azioni non sono negoziabili fino a una certa data. Ad esempio, quando le società danno le azioni come benefici ai dipendenti, i dipendenti non possono negoziare le azioni fino a quando non risolvono il loro rapporto di lavoro con la società.
tipi
Un esempio di una quota posticipata è il PIB, "Azioni a interesse permanente". Le società di costruzioni emettono queste azioni e generalmente offrono un tasso di interesse competitivo. Le azioni PIB possono essere irrecuperabili, oppure è possibile riscattarle dopo un periodo estremamente lungo dalla data di emissione della condivisione. A causa del lungo periodo, i PIB portano con sé un elemento di rischio inerente al tasso di interesse. Poiché la quota è a lungo termine, frequenti fluttuazioni nei tassi di interesse possono portare a una riduzione del prezzo della quota.
considerazioni
Le azioni differite possono essere emesse come parte di un pacchetto di benefici per i dipendenti, ma è possibile che si verifichino abusi poiché la società può emettere azioni ordinarie e differite. Il valore delle azioni differite sarebbe molto inferiore al valore delle azioni ordinarie. In questo scenario, entrambe le classi di azioni vengono unite per formare un singolo gruppo di azionisti. Il valore delle azioni differite, quindi, aumenterebbe indipendentemente dalla performance della società semplicemente a causa della fusione tra le due classi di azioni.
