Gli investitori analizzano le varie metriche finanziarie per distinguere le società che sono economicamente in circolazione da quelle che si limitano a raschiare. Osservando da vicino gli indici, questi investitori vogliono assicurarsi che vedano alla pari la leadership aziendale in termini di redditività e liquidità. Le metriche di solvibilità includono il rapporto di copertura del debito a lungo termine e il capitale circolante.
Debito a lungo termine
Per gestire le passività a lungo termine, la leadership aziendale si concentra sulle aree che costano denaro alla società e tenta di prevenire gli sprechi. I dirigenti senior enfatizzano anche fattori esterni, come lo stato dell'economia e i tassi di prestito. Un debito a lungo termine è una passività che matura entro un periodo superiore a un anno. Gli esempi includono note dovute e obbligazioni pagabili. Viceversa, i debiti a breve termine maturano entro 12 mesi e includono i fornitori pagabili e le tasse dovute.
Rilevanza strategica
Controllare il mucchio di debiti a lungo termine di un'azienda è uno sforzo collettivo costante. I vertici di alto livello cercano il feedback di vari membri del personale prima che l'impresa prenda in prestito e accetti una finestra di rimborso a lungo termine. La diversità dei punti di vista consente agli alti dirigenti di espandere le loro prospettive oltre una ristretta cerchia di consulenti leali e affini. La gestione del debito a lungo termine prevede di parlare periodicamente con esperti esterni, quali banche d'investimento, analisti del rischio e revisori finanziari. Monitorare costantemente le passività aziendali previene le carenze di liquidità, che sono generalmente dannose per le attività operative.
Rapporto di copertura del debito a lungo termine
Il rapporto di copertura del debito a lungo termine indica se una società può rimborsare le proprie passività esistenti e assumere ulteriori debiti senza mettere a repentaglio la propria sopravvivenza. È una metrica di efficienza, nel senso che mostra agli investitori quanto abilmente un'azienda gestisce le sue risorse. La metrica equivale all'utile netto più eventuali spese non in contanti divise per l'importo principale del debito a lungo termine. I ragionieri aggiungono le spese non in contanti all'utile netto perché queste spese riducono il reddito netto, tuttavia la società mutuante non eroga fondi. Un esempio è il deprezzamento, che consente a un'impresa di allocare i suoi costi delle immobilizzazioni su diversi anni.
Analisi del rapporto
Oltre al rapporto di copertura del debito a lungo termine, i gestori finanziari si basano su altri indicatori per valutare la solvibilità e la liquidità. Ad esempio, i gestori utilizzano il rapporto debito / mezzi propri e il capitale circolante. Il rapporto debito / capitale netto è pari al totale dei debiti diviso per il capitale totale e riflette la vulnerabilità al rischio di un'organizzazione. Il capitale circolante misura la liquidità a breve termine e eguaglia le attività a breve termine meno i debiti a breve termine.
Rapporto finanziario
Per le imprese, la gestione dei coefficienti di solvibilità significa prestare sufficiente attenzione agli elementi che compongono gli indicatori di debito e analizzare in che modo influiscono sulla redditività a lungo termine. Significa anche rimuovere o ridurre gradualmente gli ostacoli operativi che ostacolano la gestione dei rischi. Questi includono superamenti dei costi e deficit di bilancio, che fanno tutti parte di relazioni periodiche sul rendimento. L'utile netto e i costi operativi sono voci di conto economico, mentre i debiti sono componenti di bilancio.
