Gli obbligazionisti riesaminano la struttura del debito di una società per comprendere i fattori interni che potrebbero impedire all'azienda di rimborsare i suoi prestiti in essere. Inoltre prestano attenzione a elementi esterni come lo stato dell'economia e le prestazioni aziendali, cercando di assicurarsi che le forze di mercato non abbiano effetti negativi sulla solvibilità dei mutuatari e sulla solidità finanziaria.
Definizione
Una struttura del debito fornisce una finestra storica sulle passività di una società, indicando agli investitori le date di scadenza dei debiti aziendali. L'idea è di dire agli investitori quanto tempo l'azienda deve saldare i debiti e se ha i soldi per farlo. Il termine "struttura del debito" si basa sul concetto di debito, che è una somma di denaro che un mutuatario deve rimborsare attraverso rate periodiche o in un pagamento in capitale.
componenti
Una descrizione della struttura del debito classifica solitamente le passività aziendali in base a fattori quali maturità e sicurezza. I debiti a lungo termine scadono entro un periodo superiore a un anno. Gli esempi includono obbligazioni pagabili e note dovute. I debiti a breve termine o correnti maturano entro 12 mesi e includono debiti da pagare, saldi con carta di credito, carta commerciale e stipendi dovuti. Un debito garantito, come un mutuo, richiede che un mutuatario pubblichi una garanzia, mentre una passività non garantita non richiede una garanzia finanziaria.
Strumenti e coinvolgimento del personale
Ragionieri, gestori finanziari e analisti di investimenti aiutano una società a preparare un'accurata dichiarazione sulla struttura del debito. Per eseguire abilmente compiti, questi professionisti usano strumenti come software di analisi finanziaria e computer mainframe. Altri strumenti includono il software per la gestione del credito e del sistema di gestione del credito, chiamato anche CALMS; applicazioni del sistema di gestione di database; software di pianificazione delle risorse aziendali; programmi di calendario e di programmazione; e software di contabilità finanziaria, analisi e reporting, chiamato anche FAARS.
Esempio
Ad esempio, la dichiarazione di debito di un'azienda mostra i seguenti dati: i prestiti pagabili entro 6 e 12 mesi ammontano rispettivamente a $ 1 milione e $ 500.000; debito dopo un anno ammonta a $ 1,5 milioni. Il totale dei debiti è pari a $ 3 milioni o $ 1 milione più $ 500.000 più $ 1,5 milioni. Di conseguenza, la struttura del debito dell'organizzazione mostra debiti a breve termine al 50% ($ 1 milione più $ 500.000 divisi per $ 3 milioni volte 100) e debiti a lungo termine al 50% ($ 1,5 milioni divisi per $ 3 milioni di volte 100).
Contabilità e report finanziari
Monitorare la struttura del debito di una società implica la registrazione accurata e la comunicazione dei proventi del prestito. Per registrare la ricezione dei fondi mutuanti, un contabile aziendale addebita il conto in contanti e accredita il conto del prestito. Per registrare il rimborso del debito, il contabile addebita il conto del prestito (per riportare il conto a zero) e il conto delle spese per interessi, accreditando il conto in contanti. I concetti contabili di debito e credito sono in contrasto con la terminologia bancaria. Di conseguenza, accreditare denaro significa ridurre i soldi della società. I ragionieri riportano i debiti in un prospetto della situazione finanziaria, noto anche come una dichiarazione di condizione finanziaria o bilancio.
