Le aziende utilizzano il rapporto ROI (Return on assets) per determinare se stiano guadagnando abbastanza denaro dagli investimenti di capitale. Questi investimenti potrebbero includere cose come impianti di costruzione, terreni, macchinari e veicoli della flotta. I gestori e gli analisti utilizzano il rapporto rendimento sul capitale come misura della performance. Il confronto tra i rapporti tra l'intero anno e quelli interni degli anni precedenti potrebbe indicare la necessità per un'azienda di utilizzare le proprie attività in modo più efficiente.
Definizione ROA
Ragionieri e gestori patrimoniali calcolano il rapporto rendimento / patrimonio dividendo il reddito della società prima degli interessi e delle imposte con il patrimonio netto. Il calcolo produce una percentuale o un rapporto percentuale. Ad esempio, se un'azienda ha un reddito annuo di $ 100.000 e un attivo netto di $ 500.000, il suo rendimento sulle attività è del 20%. In altre parole, la società riceve un rendimento del 20% o 20 centesimi su ogni dollaro investito in attività.
Reddito basso
Un basso rendimento percentuale sulle attività indica che la società non sta facendo abbastanza reddito dall'uso delle sue attività. In alcuni casi, un ritorno percentuale basso può essere accettabile. Ad esempio, se un'impresa ha recentemente acquistato un costoso macchinario per uno dei suoi impianti di produzione, il rendimento di tale attività potrebbe essere basso per i primi anni di attività. Se il rendimento rimane basso oltre i primi anni, potrebbe indicare un investimento poco saggio da parte del management. I macchinari potrebbero non aumentare l'efficienza produttiva o abbassare i costi di produzione complessivi in misura tale da incidere positivamente sul margine di profitto dell'azienda.
Inefficienza
La bassa percentuale di rendimento delle attività può indicare un uso inefficiente di strutture, macchinari o flotte aziendali. Ciò è particolarmente vero se la percentuale di rendimento delle attività è inferiore alla media del settore. Ad esempio, la società può possedere troppi veicoli della flotta che trascorrono più tempo seduti in parcheggi rispetto al trasporto di manufatti. Un'altra possibilità è che i veicoli della flotta sono obsoleti e costano troppo per essere mantenuti. I contratti di locazione a lungo termine o di capitale che costano di più per metro quadrato rispetto ai rendimenti dell'azienda per vendite al piede quadrato sono un altro esempio di un uso inefficiente dei beni aziendali.
Cattiva gestione
Quando un'azienda produce costantemente un basso ritorno sulla percentuale delle attività, può indicare un problema con la sua gestione strategica. La società potrebbe espandersi troppo rapidamente. Se acquista troppi terreni, edifici e attrezzature, le sue attività e spese in conto capitale aumentano rapidamente. Ciò potrebbe ritorcersi contro se le vendite e il reddito effettivi non soddisfano le previsioni di crescita del management. La direzione può anche utilizzare male le risorse dell'azienda se disperdono in modo inappropriato le sue strutture produttive e le sue responsabilità. Il consolidamento o l'integrazione di diverse funzioni, come il magazzino e l'evasione degli ordini, può essere una soluzione più efficiente.
