Il finanziamento mezzanino prende il nome perché si trova nel mezzo di prestiti normali e finanziamenti azionari. Può essere un modo interessante per le imprese in crescita di colmare il divario tra ciò che le banche presteranno contro le attività e il valore di un grande progetto o acquisizione. Le principali fonti di finanziamento mezzanino comprendono banche, fondi pensione, compagnie assicurative e investitori privati.
Suggerimenti
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Il finanziamento mezzanino è un tipo di prestito che utilizza le azioni della società come garanzia. Se non puoi pagare il prestito, il creditore converte il debito in una quota azionaria della tua azienda.
Debito ed equità spiegate
Per comprendere il finanziamento mezzanino, è necessario prima comprendere le altre due grandi categorie di finanziamento delle imprese: finanziamento del debito e patrimonio netto. Il debito è la struttura preferita per la maggior parte dei prestiti commerciali - il prestatore ti dà denaro in cambio di rimborsi fissi più interessi per un periodo di tempo definito come 10 o 15 anni. Il prestatore sa esattamente quale ritorno otterrà dal suo investimento. Il finanziamento azionario comporta la vendita di azioni della tua azienda agli azionisti. Gli investitori ottengono una partecipazione nella proprietà della società e condividono il tuo successo con l'aumentare del valore azionario. È più rischioso del finanziamento del debito, ma i benefici sono potenzialmente maggiori.
Mezzanino si trova nel mezzo
La finanza di mezzanino si trova nel mezzo del debito e della finanza azionaria e combina elementi di entrambi. I meccanismi variano tra istituti di credito, ma in genere si otterrà un prestito utilizzando le azioni della società come garanzia. Se non è possibile rimborsare il prestito dopo un determinato periodo, il creditore converte il debito in una quota azionaria della società a un prezzo predeterminato per azione. Il creditore può recuperare i suoi costi attraverso azioni della tua azienda che potenzialmente aumenteranno di valore.
Mezzanine Finance for Business
Per le imprese, la finanza mezzanine ha molte caratteristiche interessanti. È un prestito non garantito, il che significa che non si sta mettendo giù una risorsa come garanzia, e gli istituti di credito tendono a fare la dovuta diligenza minima. La finanza di mezzanino occupa una posizione minore nella struttura del capitale della vostra azienda, il che significa che rimborsate il prestito una volta soddisfatti gli obblighi di alto livello nel caso in cui l'azienda cessi la propria attività. Queste caratteristiche si traducono in alti tassi di interesse. La maggior parte dei finanziatori cercheranno rendimenti nella regione del 12-20 percento.
Quando utilizzare la finanza mezzanine
Le aziende in genere utilizzano il finanziamento mezzanino per aumentare la liquidità "top up" per i grandi progetti. Supponiamo che tu voglia raccogliere $ 15 milioni per un acquisto da parte della direzione e hai accettato un prestito di $ 10 milioni con un prestatore standard. Un accordo mezzanino potrebbe darti altri $ 3 milioni. Devi solo inserire $ 2 milioni invece di $ 5 milioni. Il finanziamento mezzanino si basa sulla tua capacità di pagare il debito dal flusso di cassa. Per qualificarsi, è necessaria una storia di solidi guadagni e crescita, un elevato flusso di cassa e una reputazione consolidata nel proprio settore.
