La Commissione per i titoli e gli scambi negli Stati Uniti definisce uno stock di penny come uno che negozia meno di $ 5 per azione. In termini più specifici, ciò si riferisce ai titoli inizialmente offerti a questo prezzo basso. Per elencare un'azienda nel mercato azionario del penny, l'azienda deve prima scegliere quale servizio da vendere. I requisiti di idoneità variano in base al servizio. L'azienda deve quindi impegnarsi nei servizi di un market maker.
Dove elencare
La bacheca non quotata in borsa, comunemente nota come OTCBB, fa riferimento a un servizio di quotazione elettronico gestito dalla Financial Industry Regulatory Authority o FINRA. Per elencare un'azienda con questo servizio, FINRA richiede la conformità con le normative SEC per gli stock di penny. Un servizio alternativo, il collegamento OTC, è di proprietà e gestito da OTC Markets Group Inc. Collettivamente, i titoli che operano nel mercato azionario del penny sono elencati come "fogli rosa".
Market Makers
Indipendentemente dalla direzione in cui si sceglie di elencare una piccola impresa nel mercato azionario del penny, si applica una comunanza: per elencare le azioni di una società nei mercati OTC, un broker-dealer noto come market maker deve sponsorizzare la sicurezza, in quanto solo mercato i produttori possono elencare le aziende nel mercato azionario del penny. I proprietari dell'azienda non possono. Il market maker deve presentare il modulo 211 con il servizio OTC. Non tutti i broker sponsorizzeranno azioni di penny. I servizi OTC offrono informazioni di contatto per i pochi che lo fanno.
Modulo 211
Per completare il modulo 211, il market maker avrà bisogno di informazioni di identificazione di base. Questo include il nome della società, l'indirizzo, la sede di costituzione e il valore nominale del titolo. I documenti che accompagnano il modulo 211 per le aziende che devono segnalare alla SEC comprendono un recente prospetto o brochure dell'offerta iniziale e una copia dell'ultimo rapporto annuale. Per le società non dichiaranti nel modulo sono fornite una descrizione dell'attività, dei suoi prodotti o servizi e dei nomi dei funzionari della società.
Requisiti OTCBB
Secondo FINRA, l'OTCBB non mantiene i requisiti specifici per una società da elencare con il servizio, come i prezzi minimi di offerta e i requisiti finanziari. L'agenzia, tuttavia, ha requisiti di idoneità. Questi includono avere almeno un market maker sponsorizzare le azioni, il deposito del modulo 211 e la registrazione presso la SEC.
Mercato OTC
Non tutti gli stock di penny elencati sui fogli rosa sono necessari per fornire informazioni alla SEC. Pertanto, è probabile che le azioni della tua azienda non siano soggette agli stessi regolamenti federali di negoziazione di titoli che regolano i titoli delle grandi borse. Ad esempio, l'OTC Pink segue le linee guida federali nel richiedere alle aziende di fornire informazioni finanziarie al momento della prima offerta di titoli al pubblico. Tuttavia, il servizio OTC Market non richiede che le informazioni siano mantenute aggiornate.
Promuovere gli stock di penny
Gli investitori istruiti potrebbero non fidarsi delle promozioni a pagamento di azioni di penny, in quanto alcune società assumono individui per promuovere scorte di penny di valore discutibile. Se la tua azienda gestisce una campagna pubblicitaria per attrarre investitori, i potenziali investitori potrebbero richiedere trasparenza nei registri finanziari. Secondo le linee guida della Federal Trade Commission, un individuo o una società che viene pagata per promuovere un'azione deve divulgare queste informazioni come parte della promozione.
