Comprendere la differenza tra flusso di cassa libero senza leva e senza lillà può aiutarti a capire gli strumenti su cui un'azienda si basa per raccogliere fondi. Questa conoscenza può anche rivelarsi utile quando si esamina il rendiconto finanziario dell'organizzazione, una relazione essenziale che fa luce su attività come iniziative operative, di investimento e di finanziamento.
Flusso di cassa gratuito
Il flusso di cassa libero misura quanti soldi può distribuire un business ai suoi finanziatori esterni. I finanzieri vanno da azionisti comuni e obbligazionisti tradizionali a azionisti privilegiati e possessori di titoli di sicurezza convertibili. Questa metrica corrisponde ai flussi finanziari derivanti dalle attività operative più i flussi finanziari derivanti da attività di investimento. Un altro modo per calcolare i flussi di cassa liberi è quello di prendere i guadagni prima del reddito operativo, aggiungendo ammortamenti e svalutazioni e sottraendo le variazioni del capitale circolante e delle spese in conto capitale. Il capitale circolante valuta quanti soldi avrà un'azienda nei prossimi 12 mesi. Equivale alle attività a breve termine meno le passività a breve termine. Le spese in conto capitale riguardano gli acquisti di beni a lungo termine, come attrezzature, veicoli a motore e macchinari di produzione.
Flusso di cassa libero non unificato
Il flusso di cassa libero unlevered è il denaro che un'azienda genera prima di pagare gli interessi. La metrica è uguale a "guadagni prima di interessi, tasse, ammortamento e ammortamento" (EBITDA) meno spese in conto capitale meno le variazioni del capitale circolante netto meno le imposte. L'idea è di determinare quanti soldi l'organizzazione genera su base stand-alone prima di soddisfare i suoi impegni finanziari. La leadership aziendale rivede questa metrica per determinare quanto abilmente i capi di dipartimento stiano usando i soldi della società, assicurandosi che analizzino accuratamente le opportunità prima di fare mosse commerciali.
Flusso di cassa gratuito con leva
Il flusso di cassa libero con leva è un flusso di cassa libero senza margine meno interessi e rimborsi principali obbligatori. In altre parole, mostra il saldo netto di cassa di una società dopo aver effettuato tutte le rimesse legate al debito. I banchieri d'investimento e i commentatori finanziari prestano attenzione al libero flusso di cassa per vedere se un'entità debitrice può ancora essere economicamente in grado di galleggiare dopo aver soddisfatto i suoi impegni. Questa osservazione è importante per impostare società finanziariamente moribonde oltre a organizzazioni con una storia di credito stellare e solidità economica.
Connessione
L'intera conversazione sui flussi di cassa liberi senza leva e leva finanziaria tocca i passaggi e le metodologie che le aziende fanno affidamento per prendere in prestito, utilizzare i proventi del prestito per finanziare iniziative strategiche e generare rendimenti più elevati attraverso tali iniziative. L'obiettivo è generare un ritorno sull'investimento superiore al tasso di interesse del prestito, ma anche mostrare agli investitori che i capi dipartimento sono esaurienti su ciò che sanno e assicurano sempre di eseguire bene i compiti. In altre parole, l'analisi del flusso di cassa gratuito si riduce spesso alla valutazione della destrezza con cui i capi dipartimento sono in grado di individuare le tendenze del mercato profittevoli e utilizzare denaro prestato per sfruttarlo efficacemente.
