Investire è sempre un equilibrio tra rischio e rendimento. Maggiore è il rischio di perdere i vostri soldi, maggiore sarà la ricompensa se l'investimento ripaga. Può sembrare un po 'come il gioco d'azzardo, ma con gli investimenti c'è una grande differenza: sei tu quello che decide le probabilità. Lo fai calcolando quanto sia rischioso ogni singolo investimento, ma considerando anche il mercato nel suo complesso. Questa grande panoramica di immagini viene solitamente indicata come rischio di mercato.
Qual è il rischio di mercato?
Gli uomini d'affari amano dire "un'onda crescente galleggia su ogni barca", il che significa che quando le cose vanno bene, tutti ne traggono beneficio. Sfortunatamente, è vero anche il contrario, quindi anche la migliore compagnia può subire un duro colpo - e svalutare il vostro investimento - se viene coinvolto in una recessione più ampia.Questo è il rischio di mercato: la possibilità che un ampio cambiamento di condizioni deflagga un intero settore dell'economia, l'economia nazionale stessa o addirittura un'intera regione internazionale. Indipendentemente da quanto attentamente hai scelto e diversificato i tuoi singoli investimenti, questo tipo di rischio, noto anche come rischio sistematico, può colpirti dove fa male.
Tipi di rischio di mercato
I mercati odiano l'imprevedibilità, quindi la maggior parte delle forme di rischio di mercato sono legate alla possibilità di una variabilità diffusa e imprevedibile. Questo di solito viene definito volatilità e può presentarsi in diverse forme. Il rischio di tasso di interesse è la possibilità che un drastico cambiamento dei tassi di interesse influenzi i profitti. Una flessione può danneggiare le società che trattano obbligazioni e altri titoli a tasso fisso, ad esempio, mentre un aumento può danneggiare le società che prendono in prestito denaro o emettono obbligazioni per il capitale operativo.
Il rischio azionario è la volatilità che è incorporata nei mercati azionari generali, mentre il rischio commodity è lo stesso principio applicato al mercato delle materie prime, come il petrolio greggio. Il rischio valutario si applica a società o settori finanziari che operano in più paesi e può essere danneggiato da oscillazioni improvvise dei tassi di cambio. Il rischio paese riflette la volatilità politica, la possibilità che un cambiamento nella politica governativa o governativa - o peggio, una guerra o un disastro naturale significativo - possa trascinare tutti i mercati all'interno di quel paese.
Cos'è un analista di rischio di mercato?
Non sorprende che la comunità degli investitori abbia un forte interesse nel trovare modi per prevedere e gestire i rischi di mercato. Questo è il compito degli analisti del rischio di mercato, persone che passano le loro giornate a ricercare fattori come la politica pubblica oi cicli dei tassi di interesse nel tentativo di comprendere e prevedere in che modo tali fattori potrebbero influenzare le operazioni o gli investimenti di un'azienda. Lavorare nell'analisi di mercato può essere solo una fase di una carriera finanziaria più ampia, parte del diventare un manager o un dirigente a tutto tondo, ma può anche essere un percorso di carriera completo in sé. L'American Academy of Financial Management offre una certificazione Chartered Market Analyst per coloro che scelgono di farne la loro specialità a tempo pieno.
Quali sono i modelli di rischio di mercato?
Gli analisti del rischio modellano i rischi di mercato in vari modi per aiutare a dare un senso ai dati grezzi. Un modello diffuso utilizza il metodo value-at-risk, o VaR. Questo metodo sottopone le principali variabili del mercato a una matematica seria nel tentativo di determinare quale potrebbe essere lo scenario peggiore e quanto è probabile che ciò accada. Un altro modello comune utilizzato dagli analisti è il modello di capital asset pricing, o CAPM, che tenta di definire la relazione tra il rischio di mercato e il rendimento potenzialmente offerto dall'investimento. È sempre la stessa questione di rischio vs ricompensa, ma riducendo quella relazione a numeri che possono essere confrontati l'uno con l'altro.
Questi modelli seguono principi ben consolidati, ma le società di investimento e gli analisti individuali li perfezionano costantemente alla ricerca di risultati migliori, allo stesso modo in cui i meteorologi perfezionano continuamente i loro modelli di previsioni del tempo. Ironicamente, questi stessi modelli di rischio rappresentano ancora una forma di rischio di mercato. Se il tuo modello è difettoso, gli investimenti effettuati in base a quel modello potrebbero esporti a un rischio maggiore di quello che realizzi.
