Le decisioni aziendali rischiose sono una preoccupazione per gli investitori, le imprese di investimento e i dirigenti aziendali. Ciò rende necessario agli economisti definire e misurare il rischio in dettaglio, in modo che le persone possano valutarlo realisticamente, piuttosto che indovinare. Il rischio totale - il grado di volatilità del reddito dell'impresa rispetto al suo capitale netto - è suddiviso in due sezioni: rischio aziendale e rischio finanziario, secondo il sito Web di Tips Finanza aziendale.
Rischio d'impresa
Il rischio di business riflette l'incertezza del rendimento delle attività dell'azienda. Può essere calcolato come il reddito netto diviso per l'investimento totale della società o il rendimento per gli investitori diviso per il totale delle attività dell'azienda. Misura il rischio complessivo di fare affari. Lo studio di ricerca sugli investimenti di Standard and Poor's afferma che due aziende con identiche statistiche finanziarie possono ricevere diversi rating S & P se le loro circostanze economiche sono diverse.
Fattori nel rischio d'impresa
Standard and Poor's afferma che rappresenta il rischio d'impresa stimando la rischiosità del settore; il paese in cui ha sede l'attività; la posizione competitiva dell'azienda; e come l'azienda si confronta con i suoi rivali. I fattori che incidono sui rischi aziendali comprendono variazioni nella domanda, nel prezzo di vendita e nei costi; il tasso di sviluppo di nuovi prodotti; la libertà di adeguare i prezzi all'aumentare dei costi; e i costi operativi dell'azienda. Più questi aspetti influenzano il reddito, più incidono sui rischi aziendali.
Rischio finanziario
Il rischio finanziario è separato dal rischio normale dell'attività: si riferisce a quanto i rendimenti dell'impresa saranno influenzati dalle sue decisioni di finanziamento. Se l'azienda si assume qualche debito per finanziare un'espansione, l'azienda dovrà spendere denaro per pagare il debito. Questo può rendere i rendimenti più volatili e meno sicuri. Se l'impresa non può saldare il debito, potrebbe andare in bancarotta, il che la metterebbe a rischio molto alto.
Fattori di rischio finanziario
I fattori che possono influenzare il rischio finanziario, secondo Standard & Poor's, includono le pratiche contabili aziendali; la sua gestione finanziaria; la tolleranza del management per il rischio; se il flusso di cassa è adeguato; se i beni sono protetti; e la liquidità a breve termine dell'azienda. Il "Financial Analysts Journal" dice che due elementi nel rischio finanziario sono l'incertezza su ciò che accadrà e l'esposizione; se le cose vanno male, l'azienda soffre. La rivista conclude che è difficile misurare il rischio finanziario perché i gestori e gli investitori potrebbero non rendersi conto di quanto siano incerti o quanto siano esposti.
Matrice S & P
Le società di Standard and Poor's si basano su una matrice che utilizza il rischio finanziario di ciascuna società - misurata in base a standard quali il rapporto tra debito e capitale o debito / utile - come un asse e rischio aziendale come l'altro per arrivare a un rischio aziendale totale. La società afferma, tuttavia, che la matrice potrebbe non coprire eventi eccezionali come gli effetti di contenziosi importanti, una grande acquisizione o una crisi di liquidità sul rischio aziendale totale.
