In che modo agenzie governative e analisti del settore valutano un particolare mercato per possibili segni di monopoli o violazioni delle leggi antitrust? Uno strumento progettato per far luce su queste preoccupazioni è l'indice Herfindahl. Questa è una formula matematica utilizzata dal governo e dagli esperti del settore per valutare la concentrazione delle imprese in un particolare settore o mercato.
Suggerimenti
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Per calcolare l'indice Herfindahl, è necessario conoscere la quota di mercato per ciascuna società competitiva sul mercato in questione. Piazza la quota di mercato di ciascuna azienda, quindi somma tutti i risultati. La somma risultante è l'indice di Herfindahl.
Qual è l'indice Herfindahl?
Prima di tutto, è importante capire la definizione e la funzione di un indice. Nel contesto degli investimenti e del business, un indice è semplicemente una metrica o un indicatore di qualcosa. In generale, si riferisce a una misurazione del cambiamento nel contesto di investimenti e titoli.
In questo caso, tuttavia, si riferisce a una metrica che rappresenta la concentrazione del settore. Lo scopo dell'Indice Herfindahl è quello di valutare la dimensione relativa o comparativa delle principali società in un particolare settore o mercato.
Si può anche vedere l'indice di Herfindahl (HI) riferito da altri nomi, come l'indice di concentrazione e l'indice di Herfindahl Hirschman (HHI) o talvolta il punteggio HHI.
Cosa misura l'indice di Herfindahl
L'indice Herfindahl prende in considerazione una serie di fattori che forniscono agli analisti e agli esperti una visione migliore e più completa della salute di un mercato specifico. Quando questo mercato è popolato da molte grandi aziende, tutte relativamente della stessa dimensione, l'indice sarà vicino o vicino allo zero. D'altra parte, se un settore o un mercato specifico è dominato da una singola società, l'indice sarà drammaticamente più grande.
L'indice è inversamente proporzionale al numero di società in quel mercato. È anche inversamente proporzionale alla differenza di dimensioni tra quelle società.
Ciò significa che quanto più un mercato è un vero monopolio, tanto più grande sarà la quota di mercato di un'impresa. Ad esempio, supponiamo che un settore specifico abbia un'unica attività redditizia, Smith Inc. Se Smith Inc. è davvero l'unica società attiva in tale settore, la sua quota di mercato sarà pari al 100%. Di conseguenza, il suo HI sarebbe 10.000.
Assumiamo lo scenario opposto. Se un settore ha migliaia di aziende, ognuna delle quali ha approssimativamente le stesse dimensioni, l'HI sarebbe vicino allo zero. Un punteggio HI vicino allo zero indica un mercato che sta godendo di uno stato quasi ideale di competizione. Il rischio di un monopolio come l'HI sarebbe quasi zero.
Naturalmente, c'è molto spazio tra questi due esempi estremi. Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti, nell'analizzare potenziali casi di monopolio e antitrust, considera qualsiasi mercato con un indice di Herfindahl inferiore a 1.500 in uno stato di sana competizione.
L'US DOJ analizza anche le fusioni societarie per il cambio di HI che la fusione avrebbe attivato. Quindi, ad esempio, qualsiasi fusione che comporterebbe un cambiamento nell'HI di 200 punti o più solleva serie preoccupazioni antitrust per gli analisti e gli investigatori del DOJ.
Market Share vs. Indice Herfindahl
Sebbene i concetti possano sembrare simili, la quota di mercato e l'Indice Herfindahl non sono la stessa cosa, né misurano la stessa cosa.
La quota di mercato è una cifra che rappresenta le vendite di una società specifica come percentuale delle vendite totali per l'industria in questione. Di solito viene misurato in un singolo anno o in un altro periodo di tempo. Conoscere la quota di mercato di un'azienda ti dà un'idea di quanto sia grande una società specifica, rispetto ai suoi concorrenti o ad altre società nello stesso mercato o tipo di attività.
HI o HHI utilizza la quota di mercato nella sua formula, ma non misura la stessa cosa. L'HI guarda al mercato nel suo insieme, mentre la quota di mercato guarda specificamente a una singola azienda all'interno di quel mercato.
Come calcolare l'indice Herfindahl
Per calcolare l'indice Herfindahl, è necessario conoscere la quota di mercato per ciascuna società competitiva sul mercato in questione. Piazza la quota di mercato di ciascuna azienda, quindi somma tutti i risultati. La somma risultante è l'indice di Herfindahl.
Diamo un'occhiata a un esempio con figure. Immagina che l'industria delle forniture mediche abbia cinque società con quote di mercato variabili:
- ABC Corp. con una quota di mercato del 30%.
- XYZ Inc., anche con una quota di mercato del 30%.
- Smith Co. con una quota di mercato del 20%.
- Jones Inc. con una quota di mercato del 15%.
- Underdog Corp. con una quota di mercato del 5%.
Per calcolare l'indice Herfindahl per questo settore, basta quadrare ciascuna delle quote di mercato, espresse in decimali, quindi aggiungere i risultati insieme. In altre parole: (0,30) ^ 2 + (0,30) ^ 2 + (0,20) ^ 2 + (0,15) ^ 2 + (0,05) ^ 2 = 0,245. Pertanto, l'indice Herfindahl per questo settore è di 0,245. Poiché la quota di mercato è dominata dalle prime tre società, con due aziende responsabili del 60% dell'intero mercato, vi è un grado significativo di concentrazione in questo mercato.
