Il rendiconto finanziario, comunemente noto come rendiconto finanziario, mostra i flussi di cassa in entrata e in uscita durante un determinato periodo contabile. Le società compilano il rendiconto finanziario utilizzando le informazioni del conto economico, che mostra le vendite e gli utili, e il bilancio finanziario, che riepiloga le attività, le passività e il patrimonio netto della società. Investitori, finanziatori e altre parti interessate esterne utilizzano il rendiconto finanziario per valutare la salute finanziaria di un'azienda.
Analisi della liquidità
In un articolo dell'ottobre 1998 pubblicato su "Journal of Accountancy", gli autori John R. Mills e Jeanne H. Yamamura suggeriscono che gli indici di cash flow sono indicatori di liquidità più affidabili rispetto ad altri rapporti poiché il rendiconto finanziario non contiene elementi non cash o altri libri contabili trucchi. Mostra la liquidità disponibile alla fine del periodo per attività operative, finanziarie e di investimento. Un rapporto di flusso di cassa comune è il rapporto di flusso di cassa operativo, che è il rapporto tra il flusso di cassa operativo netto e le passività correnti. Questo rapporto indica la capacità di una società di soddisfare i propri obblighi di debito a breve termine. Il flusso di cassa operativo è il reddito netto più le rettifiche per le partite non cash e le variazioni del capitale circolante, che è uguale alle attività correnti al netto delle passività correnti.
Analisi delle tendenze
Gli utenti esterni possono utilizzare le dichiarazioni di flusso di cassa di una società da diversi periodi contabili per determinare le tendenze. Una tendenza positiva di flusso di cassa costante o crescente indica la salute finanziaria. Una linea di tendenza in declino potrebbe indicare una debolezza fondamentale, sebbene i bassi flussi di cassa non siano necessariamente negativi. Ad esempio, un'azienda biotech può avere un flusso di cassa operativo negativo perché deve investire in ricerca e studi clinici prima che possa portare i suoi prodotti sul mercato. Alcuni investitori considerano il flusso di cassa libero più importante di qualsiasi altro numero sul rendiconto finanziario. Il flusso di cassa libero è pari al flusso di cassa operativo meno le spese in conto capitale.
Valutazione del rischio
Mills e Yamamura suggeriscono che i finanziatori, le agenzie di rating e gli analisti del credito hanno utilizzato rapporti di cash flow per valutare il rischio. I revisori possono anche utilizzare questi indici di cash flow per identificare discrepanze tra il rendiconto finanziario e altri rendiconti finanziari e pianificare i loro audit attorno a tali differenze. Gli investitori possono utilizzare il rendiconto del flusso di cassa per valutare l'affidabilità dei pagamenti dei dividendi e la capacità dell'azienda di sopravvivere a qualsiasi brusca recessione economica.
Considerazioni per uso interno
Le aziende possono utilizzare le dichiarazioni di flusso di cassa per scopi di pianificazione interna. La direzione può stimare i flussi di cassa futuri sulla base dell'andamento attuale e storico dei flussi di cassa. Gestione spesso utilizza l'analisi del valore attuale netto per confrontare gli investimenti alternativi. Questa metodologia di analisi si basa su proiezioni di flussi di cassa ragionevoli, che la direzione può utilizzare anche per identificare ed evitare potenziali carenze di finanziamento.
