Return on equity - o ROE in breve - misura il reddito delle società rispetto al patrimonio netto. Maggiore è il rendimento del capitale netto, maggiore è il reddito netto che l'azienda genera rispetto ai livelli azionari. Se i livelli azionari hanno oscillato drasticamente nel corso dell'anno, la società può scegliere di calcolare il rendimento medio in azioni piuttosto che il rendimento normale del capitale netto.
Return on Equity Ratio
Il return on equity ratio misura quanto guadagna una società rispetto a quanto ha il patrimonio netto. Gli investitori considerano il rendimento del capitale proprio quando fanno le scelte di investimento, perché li aiuta a capire quanto più reddito netto l'azienda produrrà per ogni dollaro in più di capitale che ottiene.
Il rendimento del capitale netto è un indice di redditività, così come lo sono i tassi di rendimento delle attività e il margine operativo. I rapporti di redditività esaminano il reddito che un'impresa guadagna in relazione a diversi fattori, come il capitale, le attività e le vendite.
Calcolo del ritorno sull'equità
Il rendimento del capitale netto di un'azienda è il reddito netto diviso per il patrimonio netto. L'utile netto è uguale al fatturato meno le spese. Il patrimonio netto è la somma di azioni ordinarie, capitale versato e utili non distribuiti. Ad esempio, un'azienda con un reddito netto di $ 4,000 e un capitale netto di $ 10,000 ha un rendimento del capitale netto di 0,4: per ogni dollaro di capitale azionario della società, guadagna 40 centesimi di reddito netto.
Return on Average Equity
Se il patrimonio netto degli azionisti è variato drasticamente durante l'anno, molte società calcolano il rendimento medio degli azionisti al posto del rendimento del capitale netto. Ad esempio, se il patrimonio netto degli azionisti fosse estremamente basso per i primi 11 mesi dell'anno e la società avesse ricevuto un cospicuo capitale proprio a dicembre, il normale calcolo del rendimento del capitale netto si scaglierebbe artificialmente basso.
Il patrimonio netto medio equivale al reddito netto diviso per il patrimonio netto medio annuale. Una società dovrebbe utilizzare l'equity iniziale e il patrimonio netto finale per l'anno per calcolare il patrimonio netto medio annuale. Ad esempio, affermano che la stessa società aveva un patrimonio netto di $ 5.000 all'inizio dell'anno e un patrimonio netto di $ 10.000 alla fine dell'anno. Il capitale medio è $ 15.000 diviso per due o $ 7.500. Con un reddito netto di $ 4,000, il rendimento del capitale medio degli azionisti sarebbe $ 4,000 diviso in $ 7,500, o 0,533.
Analizzando il rapporto
In generale, un alto rendimento del capitale netto è migliore di uno basso. Ciò indica agli azionisti che la società sta mettendo a frutto le somme in denaro dal capitale proprio e guadagnando entrate aggiuntive. Tuttavia, un basso rendimento del capitale netto non significa sempre che la società stia funzionando male. Per esempio, diciamo che una società ha appena ricevuto una grande quantità di capitale azionario e l'ha usata per acquistare attrezzature per produrre più prodotti. Fino a quando l'apparecchiatura funziona a pieno regime, il rendimento del capitale netto potrebbe sembrare basso. Per questo motivo, è meglio esaminare una varietà di rapporti su un lungo periodo per misurare le prestazioni dell'azienda.
