Gli obblighi e le esigenze delle compagnie di assicurazione
Le compagnie di assicurazione forniscono assistenza immediata per molte probabilità basse ma eventi sfortunati. Pertanto, la strategia di investimento è sviluppata per massimizzare il rendimento finanziario in base alle esigenze di cassa irregolari.
Ci sono due parti in questa strategia. La prima parte è l'accumulo di riserve o le tasse annuali di tutti gli abbonati che vengono salvati o riservati per la data di pagamento attesa, ma sconosciuta. La fase di accumulazione è diversa per le diverse compagnie assicurative. Inoltre, vi è una parte dei guadagni derivanti da richieste non autorizzate o mai effettivamente richieste. Ad esempio, le compagnie di assicurazione sulla vita pagano i decessi che sono molto più prevedibili dei pagamenti assicurativi per gli uragani, quindi gli aumenti delle tariffe premium non sono molto irregolari. Il processo è lo stesso, tuttavia, per tutte le compagnie assicurative.
La politica di investimento massimizza la strategia della compagnia di assicurazioni
La domanda diventa come le compagnie di assicurazione gestiscono il flusso di cassa mentre si accumula così la compagnia assicurativa guadagna oltre le spese correnti. La risposta è "float" o la capacità di investire i proventi su base esentasse mentre viene accumulata. Dal punto di vista fiscale, è importante ricordare che il reddito derivato mentre le attività sono in riserva non sono imponibili fino a quando il credito non viene pagato. Le compagnie di assicurazione beneficiano pienamente del reinvestimento di reddito non tassato durante questo periodo.
Le compagnie di assicurazione sulla vita investono a fianco del profilo atteso delle loro esigenze di cassa. Ciò significa che le compagnie assicurative mantengono una componente di cassa relativamente piccola sufficiente a soddisfare le richieste. Il resto del denaro è investito in obbligazioni con rendimenti abbastanza elevati da coprire le spese e le esigenze di cassa future. Ciò preclude le obbligazioni a rendimento inferiore come i titoli del Tesoro degli Stati Uniti a favore di obbligazioni societarie a rendimento più elevato e collocamenti privati. Inoltre, una parte considerevole dei proventi viene investita in investimenti azionari nella fase iniziale, in particolare gli stock privilegiati, in cui vi è la possibilità di apprezzamento del capitale oltre al reddito regolare. La strategia è quindi quella di avere sempre un reddito sufficiente per pagare le richieste e il resto investito per massimizzare il rendimento totale.
I costi premium sono in parte una funzione del tasso di reinvestimento
L'importante questione da comprendere è che i costi delle politiche per l'individuo sono direttamente legati al pagamento previsto per il contraente. Una politica di assicurazione sulla vita ha molto più tempo per beneficiare del reinvestimento del reddito rispetto a una politica degli uragani. Quindi, più del rimborso per perdita deve venire dai premi pagati alla compagnia di assicurazione. Per i piani di assistenza sanitaria il periodo di reinvestimento è molto breve e il flottante è una piccola parte del rimborso pagato.
