Il costo del capitale è il costo dell'investimento in un progetto o asset. Nel mondo del capital budgeting, non tutti i progetti possono essere approvati, quindi i finanzieri devono trovare una ragione per rifiutare o accettare un progetto. Il costo opportunità è la percentuale di perdita persa per il rifiuto di un progetto e l'accettazione di un altro. L'obiettivo è sempre quello di accettare il progetto con il minor costo del capitale, che offre il massimo ritorno sull'investimento. Il modo migliore per calcolare il costo opportunità del capitale è confrontare il ritorno sull'investimento in due diversi progetti.
Rivedere il calcolo del ROI (ritorno sull'investimento), che è ROI = (Prezzo corrente dell'investimento - Costo dell'investimento) / Costo dell'investimento.
Determina i costi di due progetti o investimenti. Il costo è il prezzo pagato. Per un investimento, questo include broker e qualsiasi altra commissione di transazione. Per un progetto, questo include tutta la manodopera diretta, l'inventario (beni usati) e altre spese operative.
Nell'esempio utilizzato nei passaggi seguenti, si sta decidendo tra un progetto per costruire un ponte a pedaggio e un progetto per l'acquisto di un'imbarcazione. Il ponte a pedaggio costerà $ 20.000. La barca avrà un costo di $ 75.000.
Determina il valore corrente di mercato o il prezzo di vendita per l'attività o il progetto. Questo è l'importo che si può ragionevolmente aspettarsi di essere pagato dal mercato. Assumi un broker o un perito se il bene non è negoziato in una borsa nazionale come il mercato azionario. Puoi anche guardare le vendite per investimenti comparabili.
Ad esempio, il perito stima che il valore del ponte dopo il completamento sarà di $ 150.000. La barca scenderà di valore a $ 30.000; tuttavia, il valore del marchio associato al business delle barche taxi ha un valore di mercato di $ 120.000.
Determina il ROI per il primo progetto o investimento. Ad esempio, per il bridge: ROI = ($ 150.000 - 20.000) / $ 20.000 = $ 130.000 / $ 20.000 = 6.5 x 100 = ROI del 650%.
Determinare il ROI per il secondo progetto o investimento. Ad esempio, per la barca: ROI = ($ 150.000 - $ 75.000) / $ 75.000 = $ 75.000 / $ 75.000 = 1 x 100 = 100% ROI.
Determina il costo opportunità di accettare un progetto rispetto all'altro. Il costo opportunità è la differenza tra il ROI per il primo progetto e il ROI per il secondo progetto. Ad esempio, il costo opportunità dell'acquisto dell'imbarcazione rispetto alla costruzione del ponte è del 650% - 100% o 550%. Il ponte è la migliore opportunità di investimento.
