Quando un'impresa cerca capitali esterni per i grandi progetti, questa transazione comporterà la segnalazione di una passività nel bilancio della società. Al fine di mantenere un solido bilancio per i revisori esterni, le società a volte cercano fonti di investimento esterne che si traducono in finanziamenti fuori bilancio. Sono disponibili diverse opzioni per questo tipo di finanziamento.
I fatti
Il finanziamento del bilancio si riferisce al processo che le aziende utilizzano quando aggiungono capitali per importanti progetti di investimento o per lo sviluppo del prodotto. La maggior parte delle grandi aziende non utilizza il capitale guadagnato attraverso le operazioni quotidiane perché desidera evitare un flusso di cassa negativo. Per finanziare le grandi imprese, le imprese troveranno finanziamenti esterni per questi progetti, che di solito comportano una passività segnalata sul bilancio della società. Tuttavia, alcune opzioni consentono il finanziamento che non è riportato nel bilancio, creando migliori indici finanziari per il business attraverso la gestione delle attività / passività.
Stato in bilancio
Finanziamento tradizionale del bilancio per le imprese sono il finanziamento del debito o del capitale. La maggior parte delle aziende private utilizzano il debito per finanziare i propri progetti principali, con conseguenti passività segnalate nel proprio bilancio. Le società pubbliche possono emettere azioni o obbligazioni a fini di finanziamento, con conseguente aumento del patrimonio azionario o della passività a lungo termine riportata nel loro bilancio. Le società pubbliche possono anche negoziare finanziamenti a lungo termine attraverso banche o società di investimento, il che si traduce anche in una responsabilità da segnalare.
Fuori bilancio
Il finanziamento fuori bilancio rientra solitamente in una delle seguenti categorie: joint venture, accordi di ricerca e sviluppo o leasing operativo. Questi tipi di accordi di finanziamento sono piuttosto diffusi nel mondo degli affari perché consentono alle imprese di combinare le risorse su importanti progetti finanziari. Ecco una breve descrizione di ciascun tipo di accordo: Joint Venture: questo accordo di solito stabilisce che una società finanzi il progetto mentre il secondo completa il processo di sviluppo o produzione. Ricerca e sviluppo: questo accordo consente di condividere l'onere sulle spese di ricerca e sviluppo, eliminando in tal modo la piena responsabilità finanziaria di una società. Leasing operativo: questo accordo consente ad un'azienda di riportare semplicemente le spese di utilizzo di immobili o attrezzature, piuttosto che un leasing di capitale, il che significa che la società deve dichiarare la piena passività finanziaria per le attrezzature utilizzate nei grandi progetti.
Entità per scopi speciali
Un'entità a scopo speciale (SPE) è un'impresa creata legalmente allo scopo di mantenere attivi e passivi per determinati investimenti legati alle attività commerciali. In base alle norme generali di contabilità, se un'impresa detiene interamente la SPE, tutte le attività e le passività della SPE sono riportate nel bilancio della società principale. Le SPE sono notoriamente ricordate come lo strumento utilizzato da Enron per nascondere le loro enormi perdite dagli azionisti della compagnia. Attraverso mezzi illegittimi, la Enron ha spostato il debito verso le proprie SPE nella speranza di mantenere il buon nome dell'azienda; durante un audit, Enron è stato fatto per consolidare i propri rendiconti finanziari SPE nei principali dati finanziari della società, compromettendo gravemente lo stato finanziario di Enron.
Legalità SPE
Quando si utilizza una SPE per scopi aziendali legittimi, le aziende devono mantenere una certa distanza di proprietà per garantire che tutte le transazioni con la SPE siano considerate "lunghe". Per le transazioni SPE devono essere considerate due regole generali da considerare: indipendentemente dalla società principale deve investire il 3% nella SPE a pieno rischio e il proprietario indipendente deve mantenere il controllo della SPE. La mancata osservanza di queste regole di base comporterà di solito che la SPE sia considerata una società controllata, con tutte le attività e le passività pienamente riportabili sui bilanci della società principale.
