Il rischio specifico dell'impresa è il rischio non sistematico associato a un'impresa ed è pienamente diversificabile secondo la teoria della finanza. Un investitore può ridurre la sua esposizione al rischio specifico dell'impresa aumentando il numero di investimenti detenuti nel suo portafoglio di azioni. Un portafoglio azionario di circa 50 titoli è considerato ben diversificato e contiene solo la componente di rischio di mercato del rischio totale, che comprende sia il rischio di mercato sia il rischio specifico dell'impresa. L'idea alla base della diversificazione è che il rischio del portafoglio è inferiore al rischio di tutti i singoli titoli sommati.
Stimare la varianza di due titoli che si intende acquistare sottraendo i ritorni giornalieri dai ritorni medi. Prendi il quadrato della differenza, quindi dividi per il numero di osservazioni.
Calcolare il rischio totale dei due titoli isolatamente moltiplicando la varianza di ciascun titolo con il suo peso e sommando i risultati.
Moltiplicare i pesi e le deviazioni standard dei due titoli per il doppio della correlazione tra i due titoli.
Prendi il quadrato del peso e la deviazione standard del grezzo A e moltiplica. Ripeti lo stesso per lo stock B e aggiungi i due valori ottenuti.
Aggiungere i valori ottenuti nei passaggi 3 e 4 per ottenere la varianza o il rischio del portafoglio.
Sottrarre il rischio totale stimato nella Fase 2 dal rischio del portafoglio ottenuto nella Fase 5. La differenza è il rischio specifico dell'impresa.
Incorporare un numero elevato di scorte nella propria analisi per diversificare completamente il portafoglio e ottenere la migliore stima del rischio specifico dell'impresa per il portafoglio completo.
Suggerimenti
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Se si intende stimare il rischio specifico dell'impresa di singoli titoli, quindi seguire l'approccio a due imprese attraverso il passaggio 6 e ignorare l'ultimo passaggio. Tuttavia, se intendi valutare i vantaggi della diversificazione per il possesso di un portafoglio di azioni, segui la fase 7.
La differenza tra il rischio totale di detenere singoli titoli e il rischio del portafoglio è sempre notevole e viene utilizzato per spiegare i benefici della diversificazione.
avvertimento
I calcoli per un portafoglio con un numero elevato di scorte possono complicare la tua analisi. In questo caso, si consiglia di utilizzare un semplice software finanziario invece di eseguire calcoli manuali.
