L'analista finanziario impiega un'ampia gamma di metodi e tecniche per l'analisi aziendale. Come un meccanico, seleziona lo strumento più adatto alle sue esigenze. Alcuni dei metodi più popolari sono computazionalmente semplici e possono essere applicati da quasi tutti. Comprendere alcuni di questi trucchi del mestiere è importante per analizzare le società che potrebbero essere interessate a investire o analizzare la propria attività.
Analisi orizzontale
L'analisi orizzontale confronta i risultati finanziari nel tempo. Un analista di bilancio confronta le dichiarazioni di reddito oi bilanci degli anni successivi per scoprire tendenze o modelli. Anche se utile, ma questo metodo ha anche degli svantaggi. Ad esempio, addebiti contabili una tantum come spese per riduzione di valore, perdite da calamità naturali e cambiamenti nella struttura aziendale possono impedire un'analisi accurata.
Analisi verticale
L'analisi verticale o di dimensioni comuni prepara i rendiconti finanziari corretti come percentuali delle vendite o di altri totali delle categorie di conto. Questa tecnica consente agli analisti di vedere le composizioni delle diverse categorie di bilanci. A conto economico, le vendite sono comunemente utilizzate come categoria di riferimento ed è il denominatore di tutti gli altri calcoli; lo stato patrimoniale utilizza il totale attivo, il totale delle passività e il patrimonio netto totale. Il lato negativo dell'analisi verticale è che offre solo uno sguardo su un singolo periodo di operazioni, generalmente un anno. Ciò può rendere difficile trarre conclusioni sull'attività nel tempo.
Analisi del rapporto
Gli analisti finanziari utilizzano un'ampia gamma di tecniche che sono note collettivamente come analisi del rapporto. La procedura generale prevede il calcolo di vari indici finanziari - come margine di guadagno, crediti clienti-vendite e indici di rotazione delle scorte - e il loro confronto con altre società o regole generali empiriche. Esistono centinaia di indici finanziari impiegati e persino diversi metodi di calcolo degli stessi rapporti. Per questo motivo, l'analisi del rapporto è considerata più un'arte che una scienza. Questa incoerenza è una delle cadute della tecnica.
Benchmarking
Una tecnica spesso utilizzata sia con analisi del rapporto sia con analisi verticale è il benchmarking, che calcola rendiconti finanziari o indici finanziari di dimensioni comuni e li confronta con altre società e standard industriali. Questa tecnica è popolare ed è talvolta utilizzata per confrontare un'azienda con i suoi concorrenti. Tuttavia, è importante notare che ogni azienda è diversa; anche le aziende dello stesso settore possono avere filosofie di gestione, obiettivi e strutture di costo molto diverse. Pertanto, il benchmarking può essere uno strumento efficace, ma potrebbe non essere appropriato per classificare o confrontare direttamente le imprese.
